2011年1月20日水井坊价值分析

600779水井坊1996年12月6日上市
2003年水井坊净利润：-1.76亿元同比下降：-1252.94%
2004年水井坊净利润：0.7亿元同比增长：139.82%
2005年水井坊净利润：0.77亿元同比增长：10.47%
2006年水井坊净利润：1亿元同比增长：29.64%
2007年水井坊净利润：2.01亿元同比增长：97.87%
2008年水井坊净利润：3.13亿元同比增长：55.87%
2009年水井坊净利润：3.2亿元同比增长：2.19%

2003年水井坊净利润：-1.76亿元同比下降：-1252.94%
总股本：4.885457亿股    每股收益：-0.36元
每股净资产：2.07元    主营业务收入：9.18亿元
2003年全年股价：（最低3.49元--最高6.81元）
2003年全年市盈率：（不适用）
2003年全年市净率：（1.68倍--3.28倍）
2003年全年市值（17.0502449亿元--33.2699621亿元）
2003年市销率（市值/销售收入）：（1.88倍--3.66倍）
2003年分配方案:利润不分配

2004年水井坊净利润：0.7亿元同比增长：139.82%
总股本：4.885457亿股    每股收益：0.14元
每股净资产：2.24元    主营业务收入：7.93亿元
2004年全年股价：（最低4.36元--最高8.22元）
2004年全年市盈率：（31.14倍--58.71倍）
2004年全年市净率：（1.94倍--3.66倍）
2004年全年市值（21.30亿元--40.15亿元）
2004年市销率（市值/销售收入）：（3倍--5.71倍）
2004年分配方案: 10派1(含税)(税后派)0.8

2005年水井坊净利润：0.77亿元同比增长：10.47%
总股本：4.885457亿股    每股收益：0.16元
每股净资产：2.3元    主营业务收入：6.04亿元
2005年全年股价：（最低3.39元--最高6.83元）
2005年全年市盈率：（21.18倍--42.68倍）
2005年全年市净率：（1.47倍--2.96倍）
2005年全年市值（16.561699亿元--33.367671亿元）
2005年市销率（市值/销售收入）：（2.66倍--5.5倍）
2005年分配方案: 10派1.3(含税)(税后派)1.17 

2006年水井坊净利润：1亿元同比增长：29.64%
总股本：4.885457亿股    每股收益：0.21元
每股净资产：2.37元    主营业务收入：8.04亿元
2006年全年股价：（最低3.2元--最高14.58元）
2006年全年市盈率：（15.23倍--69.42倍）
2006年全年市净率：（1.35倍--6.15倍）
2006年全年市值（15.633462亿元--71.229963亿元）
2006年市销率（市值/销售收入）：（1.87倍--8.87倍）
2006年分配方案: 10派1.56(含税)(税后派)1.404 

2007年水井坊净利润：2.01亿元同比增长：97.87%
总股本：4.885457亿股    每股收益：0.41元
每股净资产：2.67元    主营业务收入：10.03亿元
2007年全年股价：（最低12.37元--最高29.22元）
2007年全年市盈率：（30.17倍--71.26倍）
2007年全年市净率：（4.63倍--10.94倍）
2007年全年市值（60.433103亿元--142.753053亿元）
2007年市销率（市值/销售收入）：（6倍--14.2倍）
2007年分配方案: 10派3.8(含税)(税后派)3.42

2008年水井坊净利润：3.13亿元同比增长：55.87%
总股本：4.885457亿股    每股收益：0.64元
每股净资产：2.93元    主营业务收入：11.78亿元
2008年全年股价：（最低7.62元--最高32元）
2008年全年市盈率：（11.90倍--50倍）
2008年全年市净率：（2.6倍--4.02倍）
2008年全年市值（37.227182亿元--57.550683亿元）
2008年市销率（市值/销售收入）：（3.36倍--5.18倍）
2008年分配方案: 10派5.3(含税) 

2009年水井坊净利润：3.2亿元同比增长：2.19%
总股本：4.885457亿股    每股收益：0.66元
每股净资产：3.06元    主营业务收入：16.73亿元
2009年全年股价：（最低10.72元--最高23.15元）
2009年全年市盈率：（16.24倍--35.07倍）
2009年全年市净率：（3.50倍--7.56倍）
2009年全年市值（52.372099亿元--113.098329亿元）
2009年市销率（市值/销售收入）：（3.25倍--7.0625倍）
2009年分配方案: 10派5.4(含税)(税后派)4.86

历史市盈率表现：
2003年全年市盈率：（不适用）
2004年全年市盈率：（31.14倍--58.71倍）
2005年全年市盈率：（21.18倍--42.68倍）
2006年全年市盈率：（15.23倍--69.42倍）
2007年全年市盈率：（30.17倍--71.26倍）
2008年全年市盈率：（11.90倍--50倍）
2009年全年市盈率：（16.24倍--35.07倍） 
其平均波动范围：（18倍--40倍）
历史市净率表现：
2003年全年市净率：（1.68倍--3.28倍）
2004年全年市净率：（1.94倍--3.66倍）
2005年全年市净率：（1.47倍--2.96倍）
2006年全年市净率：（1.35倍--6.15倍）
2007年全年市净率：（4.63倍--10.94倍）
2008年全年市净率：（2.6倍--4.02倍）
2009年全年市净率：（3.50倍--7.56倍）
其平均波动范围：（2倍--5倍）

历史市销率表现：
2003年市销率（市值/销售收入）：（1.88倍--3.66倍）
2004年市销率（市值/销售收入）：（3倍--5.71倍）
2005年市销率（市值/销售收入）：（2.66倍--5.5倍）
2006年市销率（市值/销售收入）：（1.87倍--8.87倍）
2007年市销率（市值/销售收入）：（6倍--14.2倍）
2008年市销率（市值/销售收入）：（3.36倍--5.18倍）
2009年市销率（市值/销售收入）：（3.25倍--7.06倍）
其平均波动范围：（2倍--6倍）

截止本文截稿日期2011年1月20日
600779水井坊   收盘价格：20.83元
2010年三季度报  每股收益：0.24元  每股净资产：2.76元
市盈率：86.79倍  （不含第四季度业绩）
平均波动范围：（18倍--40倍）
市净率：7.54倍  （不含第四季度业绩）
平均波动范围：（2倍--5倍）

博主点评：通过历史统计数据来看，该股处于历史高估价值区域，投资安全边际小，我们仅关注后期基本面变化状况但不投资。
--包杨的博客: http://blog.sina.com.cn/ibafeite