先回顾上一篇文章的分析，一图以蔽之（见下图）。对于日元这种零息币种，波动才是其价值所在，风平浪静的日子不会很长。

由于欧洲烂到骨子里的基本状况，反衬托出日本的避险特性，日元的净空单开始减少。美元兑日元经过一轮急促上升后归于平静。

澳门博彩指数昂扬，中国再次祭起基建大旗，不但拉动煤铁地产出现轰轰烈烈的上升，更是顽强地把GDP增速这个看沽期权的趋势转向，不得不再次惊讶于我党的实力。但是……以前说的太多了，不再赘述……我党是伟大的。

发、用电量增速回暖，美中不足，雾霾持续作怪，火电占比（尤其煤电）必须大力压缩。但是替代能源成本远远高于火电，在经济上会长期扼制治霾。

说到电力，岔开一句，谈谈储能，也就是能源系统的瓶颈。董大姐参股珠海银龙，老陈个人觉得是在错误的道路上狂奔。我们自问一个问题，如果有两种选项，1、手机充2小时电，可以待机一周；2、手机充5分钟电，可以待机半天。你愿意选1还是2？反正我选1，如果大部分消费者选1，那么特斯拉电池的研发方向就是对的（换言之，银龙和比亚迪的锂电储能方式终将被边缘化）。而且，特斯拉也是个历史人物，他有个著名的研究就是无线传输电力，若电力车在行驶时可以充电，大家更不会在意充电的时长问题了，我觉得特斯拉公司会朝此方向前进。随着超级电池厂投产，对锂电池的边际成本将构成庞大挤压，售价断崖下降三成的话，电池行业必然是次大清洗。面对这些可见的风险爆发点，对一家市占率不大的非上市企业，投以巨资参股，以极高估值进场，女英雄赌性不小。在空调领域杰出的企业和企业家，在手机领域的溃败难道清醒剂量还是太小了？

时势造英雄，储能行业或许没有为银龙创造出一个风口。航运却实实在在向另一家艰苦困顿了数年的企业展开了笑脸。强周期行业，反周期投资。至于为什么是H股最亮眼，回看前几篇里有恒指PE的长期走势图。对于中国深植在基因里的计划经济DNA，每年1月超量发放货币，必然对上半年的资本市场有助推作用（分析也回看前几篇文章。有图有文，可以下酒）。

说明：文中涉及的股票，俺们有，而且已经浮盈不少，这或许带来很强的主观偏向，看官千万莫被误导。

上述分析主要来源于逆向资本2016年6月至2017年1月的月度简报。

题外，特斯拉的充电桩分布，表明欧美中就是现在世界的核心。我们离不开美欧，他们也离不开中国。非洲、南美、俄罗斯、澳洲、加拿大……不用看。西方右转，还是极右，棒子国超市，在经济大势面前，都是过眼云烟。