1、股权激励，行权价格14.5,2010-2013收入、利润+25%以上，带来安全边际。

（如果是苏宁，我信……）

2、家电行业景气度仍将持续，居民收入提高和城镇化趋势。

（方向基本没问题，速度不会太快）

3、渠道集中度，强者恒强，参照美国市场。

（如果要提高集中度，行业的低迷持续的久一点更好，苏宁当然最有潜力）

4、向三四线城市和社区县域扩张。

（还需要收集资料）

5、海外扩张和多元化。

（还有待观察，当然也只有苏宁有力气干这个）

6、价值链延伸再造，提高毛利率，定制、报销、配件、服务、供应链……

（方向绝对是正确的，毛利率和BBY差距不小，但关键在于净利率能否继续提升或保持，苏宁的管理&销售费用、存货周转率都优于BBY，其中的原因还需要进一步分析）

7、市值与BBY相当，收入1/5，利润1/3。

（有意思的比较，其实就是一个不同市场的不同企业估值问题，如果这是真理，A股好多明星股应该跌90%，上海莱士和中国生物制药去比比，人家还都是中国公司，当然，这个问题也必须正视，泡沫是一定存在的）

8、网购的冲击。

（不想再讨论的话题，这个问题相信苏宁已有更加前瞻而深入的考虑，如果是行业整体性的变革，拥有优秀企业DNA的苏宁是不是也要来个华丽转身呢？——PS：本条纯属臆想）

9、大盘股流动性敏感而折价。

（无奈的现实，宁可去买80倍PE的永辉超市，也不要25倍PE的苏宁电器……）

10、中美家电零售业的再比较。

（家电市场和GDP规模不一定成正比，而和人口/居民收入/城市化率正相关，从家电占有量/市场占有率数据也可以看出，苏宁全面超越BBY也非常正常，市值的差异也表明了市场预期的不同，从BBY的发展历史来看，苏宁即便走它的老路，目前也不是天花板，当然，未来是否中国的家电行业也会走到夕阳红的一天不得而知，但至少目前来看依然遥远，**投资者们这一次的眼光倒是看得很远啊，呵呵）

11、多少钱我会买苏宁，参照BBY的估值，再悲观一点吧，15倍PE，有人卖给我吗……