今天晚上，举世瞩目的北京奥运就要开幕了，再加上南车2万亿申购资金的解冻，投资者本来预期的迎奥运行情却并未出现，股指采用的是极为低调的方式来迎接中国百年盛亊。沪市半日成交量还不到200亿元，可见投资者基本没有什么交易欲望。现在看来，奥运行情根本就没有出现，股市确实有着自身的运动规律，切不可凭主观意愿行事。昨夜美股的大跌也是今天走势疲弱的原因之一，目前投资者依然要保持足够的谨慎。当然，股指下午翻红的可能还是不小的，毕竟今天是中国人乃至全世界喜庆的一天。

外盘方面，受金融股拖累，美股周四大幅下跌，结束了连续两个交易日上涨的势头。

消息面上，昨日，中国电力联合会发布《全国电力供需与经济运行形势分析预测报告》，预测下半年全国用电缺口为1500万千瓦，全国用电维持紧平衡状态。上半年因煤价高企，电力行业全行业亏损，为此中电联建议重新考虑煤电联营、建立煤电互保的长效机制，减少电力企业经营风险，此外可在适当时候给以电力企业补贴。而电企利润变化主要取决于电价和煤价变化趋势，电量变动对于电企利润的影响不大。下半年电力行业，尤其火电行业利润率仍呈下滑趋势，主要源于煤价高企、电价提升无法弥补燃料成本上升压力。

投资建议上，国际油价压力缓解以及奥运会后国内能源价格调整继续的预期之下，建议增加对石油石化和电力板块的关注，同时注意油价压力的缓解可能对煤炭、部分化工等产品价格的负面影响。整体资产配置上依然保持防御性为主，减持与经济相关性强的原材料、投资品以及周期性消费品板块，超配弱周期性板块以及交通基础设施中股价已落入绝对估值区间内的个股。对金融和地产板块，尽管估值上已在一定程度的反映了经济下行周期的预期，但是在靴子尚未落地和不确定未消除之前仍需保持谨慎。