加载中…为了80-100万吨硅料通威需要拼一下
(2022-09-02 21:26:56)
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财经股票 |
分类： 原创评论 |
8月15日，看到通威在回答投资者问时说：“目前公司高纯晶硅产能规模已达到23万吨，基于光伏行业广阔的发展前景，公司拟进一步加大对高纯晶硅业务的投资力度，规划2024—2026年公司高纯晶硅产能规模达到80-100万吨”。老红先是迟疑：4年时间，硅料产能从23万吨到100万吨，能做到吗？能获取那么大的市场空间吗？后是直觉：产能能够做到，市场需要拼一下。
“产能能够做到”是因为：
光伏的未来需求市场实在是太大了，而且还在不断增长中。许多新兴产业发展几年之后，投资机构都可以准确算出未来的需求空间，可是光伏产业发展20年了，投资机构至今没能算出统一的未来需求空间，因为这个空间总是由于新的需求空间不断增加而增加。10年之前，谁能想到“氯氢”这样巨大的新的需求场景。今年2月之前，谁又能想俄乌战争的突然爆发，会带来欧美国家对光伏需求的快速增长。7月8日，德国批准了“2022年复活节一揽子计划”，其中，光伏发电到2030年要达到600TWh的目标，这意味着光伏装机总量最少要达到215
通威是最优秀的光伏企业之一，它的最大优秀是对产业大势的判断、战略时间点的把握和坚定地执行力。有关通威的优秀，老红的随笔是光伏企业中写的最多的，其中《刘汉元的三个时刻》应该是最重要的一篇。因为就是这三个关键时刻做出的正确决策，决定了光伏加工后来者的通威，在今天光伏产业中的领先地位。前一段，很多人都艳羡通威上半年净利润达到122.24亿元，同比增长312.17%。8月19日，很多人又都惊诧一个通威中标3GW组件的消息，竟会带来A股光伏板块的大跌，天合最低下跌17%，晶澳最低触及跌停，通威股票却是一枝独秀上涨了4.88%。可是很多人不一定不知道，正是因为在2019年硅料价格最低、没人敢投资的时候，通威却发布了《高纯晶硅和太阳能电池业务 2020-2023 年发展规划》：硅料产能要从8万吨提高到20-29万吨。刘汉元要求通威硅料的市场占有率，一年后要从20%上升到30%。
2026年达到80-100万吨的硅料产能，从公开数字看通威能做到。4月25日，通威公告2021年底，公司已累计建成18万吨高纯晶硅产能，在建的包头二期5万吨以及乐山三期12万吨项目，预计将分别于2022年、2023年投产，届时产能规模达到35万吨；8月17日，通威又公告在保山市、包头市分别投资年产20万吨高纯晶硅。就像有文章说的：“赚到手的钱还没捂热，通威股份再斥280亿扩产硅料”。硅料的建设周期是2年，通威在一刻也不耽误地努力实现80-100万吨硅料的目标。
“市场需要拼一下”是因为：
“中国有色金属工业协会硅业分会副秘书长马海天在《多晶硅市场发展回顾与展望》报告中预测，2025年，多晶硅料产能可达300万吨，能对应1200GW组件产量。每年超过1200 GW的组件供应，将对应1000 GW（1太瓦）的年新增光伏装机”。不难看到，2025年硅料产能肯定超过300万吨，而对于2025年全球新增光伏安装量的预测，老红查阅了不少专业机构的分析，隆基、海通证券认为可以达到600GW，更多的认为不会超过300GW，例如彭博新能源的预测是252GW。据此，老红拍脑袋说到2025年全球需要200万吨硅料，这意味着通威2026年即使实现了80-100万吨硅料的产能，但实现那么大的产量却不是一件容易的事情。它要求通威的硅料全球市场份额要远远高于30%，甚至达到50%。2020年时，通威硅料产能8万吨，全球市占率12.3%，规划到2023年，硅料产能达到20-29万吨，全球市占率将达到30%，它做到了。到2026年，通威硅料的规划产能又增长了3倍，还要获得大大高于30%的全球市场份额，通威能做到吗？
通威硅料的竞争环境是残酷的。假设2025年全球光伏需要200万吨硅料，已知协鑫的颗粒硅规划产能就是60万吨，今年底其硅料产能就已经达到36万吨。还有资料统计到2024年底，全球26家企业的硅料规划产能高达380万吨，其中仅大全、新特、东方希望3家企业的硅料规划产能就分别是21.5、40、24.5万吨。好在未来3年，一场残酷的光伏产业整合必将到来。它的结果就是弱者出局，强者获取更多的市场份额。“现在硅料是30万元一吨，如果价格跌到10万元左右时，有些高成本的产能就要开始逐步出清，会关掉退出行业，这个是一定的。”在这场即将到来的产业整合中，那些近两年才进入硅料加工环节的企业必将面临残酷的考验，而拥有硅料生产最强成本竞争力的通威将有更大的胜算。
参考资料：
《通威股份：公司高纯晶硅产能规模已达到23万吨，太阳能电池产能规模已超过50GW，产能规模位居全球第一》
《未来三年硅料会过剩吗？》
《通威股份：已累计建成18万吨高纯晶硅产能，预计将超额完成四年中期规划目标》
《通威股份：拟在保山市、包头市分别投资年产20万吨高纯晶硅及配套项目 预计总投资约280亿元》
《光伏“内卷” 吓坏市场！上游龙头下场搞一体化下游组件企业遭机构甩卖 股价大跌》
《赚到手的钱还没捂热！通威股份再斥280亿扩产硅料》
《通威100万吨晶硅产能规划解读》
《“拥硅为王”历史重演：硅料何以卡住了光伏的脖子？》
《通威创始人刘汉元：谁利用好了阳光，谁就掌握了未来》
《通威股份交流纪要》
《2021-183GW，2022-228GW！BNEF发话了》
《协会专家：预计2022-2025年全球光伏年均新增装机达232-286GW》
《2021-2023年全球硅料产能及产量统》
红炜
2022.8.16.
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