老登为何重返C位？

周五，A股高开低走，科创50跌超5%。5月最后一个交易日，市场出现高低切换。盘中虽然白酒、房地产等老登板块大幅拉升，但最终大盘还是以下跌报收，个股也是涨少跌多，超3800股下跌。

市场热点发生较为明显的切换。大消费板块集体爆发，零售、食品饮料、白酒等均涨幅居前，房地产、电力同样表现亮眼，而科技股则再度陷入调整，其中近期涨势最猛的半导体芯片领跌。

盘面上，零售走强，东百集团、国芳集团、百大集团、宁波中百、三江购物、茂业商业、中央商场、步步高、香江控股、中国中免涨停。

白酒走强，酒鬼酒涨停，舍得酒业、今世缘、迎驾贡酒、金徽酒、水井坊、古井贡酒涨幅居前。

房地产拉升，阳光股份、光大嘉宝涨停，绿地控股、金融街、城建发展、信达地产、荣安地产跟涨。银行、保险、电力等红利资产同步上行。

消息面：5月28日，国务院印发《城市更新“十五五”规划》，为全国城市更新工作划定了清晰的“施工图”和“验收表”。

机构测算，“十五五”期间城市更新市场规模将达到15万亿至20万亿元，庞大的市场空间将带动工程建设、地下管网、房屋检测、海绵城市等多条细分产业链发展。受政策红利刺激，多只地产龙头个股强势封板，万科今天涨停，带动了房地产板块出现涨停潮。

此外，全国迎峰度夏能源保供工作全面部署，电力板块迎来阶段性利好，叠加夏季用电高峰预期，南方电网电力负荷刷新历史最高纪录，夏天电力负荷峰值提前到来，刺激了电力板块连续走强。

芯片、半导体等科技股今天全线大跌，杀跌的主要原因：

一是交易太拥挤。

近期科技赛道持续上涨，对非科技板块的资金形成了虹吸效应，同时大量获利筹码的部分资金选择逢高止盈，这是板块调整的基础原因。与此同时，半导体“国家队”密集减持的消息，进一步冲击了科技方向的情绪。上海证券报数据统计显示，近一年国家大基金已先后对14家A股半导体企业发布33则减持公告。5月28日晚间，两只半导体个股沪硅产业、德邦科技分别披露大基金减持进展公告。同日，港交所文件显示，大基金对中芯国际的H股多头持仓比例已降至8%以下。

从产业基本面来看，科技领域长期发展逻辑并未动摇，AI、半导体等核心赛道的产业成长趋势依旧明确。随着6、7月份中报业绩披露窗口临近，科技赛道依旧是全市场景气度最高的方向，中长期资金不会轻易撤离。

棚友们无需过度恐慌，也不宜盲目追高切换赛道。操作上建议保持均衡配置思路，并密切跟踪市场情绪、成交量变化。

温馨提示：本文中所涉及的板块和个股，仅为个人交易思路的一些简要总结供棚友们参考，不作为交易建议，照此操作，风险自负！