午后大反攻！

周四，A股震荡反弹，科技股领涨。市场午后V型反弹，三大指数全线收红，科创50指数涨超7%，指数在经历了昨天放量调整后，今天便获得资金的回流修复，彰显出目前市场强劲的承接动能，两市全天成交额2.97万亿，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。

今天市场的热点依旧紧紧围绕着算力硬件与半导体芯片着两大方向展开。

CPO概念股再度拉升，中天孚通信、中际旭创、新易盛、胜宏科技、沪电股份、生益电子等核心标的续创新高。根据近期披露的中报业绩来看，上述个股均维持着高速增长态势，印证行业整体的高景气度。今天开始向后排标的全线扩散，则成电子、奕东电子、鼎通科技等个股同样涨停。半导体芯片方向，寒武纪涨超15%，最终以1587.91报收，股价正式超越贵州茅台，中芯国际再度涨超17%同样创下历史新高。

CPO 概念的持续走强并非短期炒作，而是AI算力需求爆发与技术迭代共振的必然结果。当前行业正处于“技术验证完成→规模商用启动”的关键节点，具备核心技术壁垒、绑定头部客户、业绩确定性高的企业将持续受益。

重点关注三类标的：

一、800G/1.6T 光模块龙头，

二、光芯片、封装材料等核心部件供应商，

三、具备CPO测试与设备能力的细分龙头。

中长期来看，CPO作为“算力时代的基础设施”，其产业红利才刚刚开启。

半导体芯片方向再度走强，博通集成、瑞芯微、斯达半导、大港股份等个股涨停，寒武纪、中芯国际、复旦微电、东芯股份、上海新阳等个股涨超10%。

近期科技股行情催化不断。DeepSeek-V3.1上周发布，国产算力迎发展机遇；政策层面，国务院近日印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地；此外，全球AI算力需求也持续攀升，推动先进制程芯片需求。

而从市场角度来看，与半导体紧密相连的科创50指数，更是以历史最大成交额完成向上反包。在增量资金正加速涌入的推波助澜的背景下，半导体芯片以及国产算力方向仍存在进一步冲高之可能性。

消息面，工信部近日印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。《指导意见》提出，到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发，基础设施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局，有力服务经济社会高质量发展。

其中提出，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。

受到利好催化，卫星导航板块高开，博通集成涨停，开普云涨超10%。

大赢家老师说过市场从不缺机会，缺的是在波动中保持定力的耐心与纪律。唯有结合历史规律、立足当前实际，才能在急跌后的修复行情中占据主动，从而持续获利。

半导体产业链的国产替代是长期逻辑，上期课程讲了具体投资机会的背景、逻辑以及风险的防范。半导体相关标的近期表现强势。

温馨提示：本文中所涉及的板块和个股，仅为个人交易思路的一些简要总结供棚友们参考，不作为交易建议，照此操作，风险自负！