A股十年磨一剑！

周一，A股震荡走高，三大指数同步创年内新高，创业板涨近3%。沪指一举站上3731点，创下自2015年8月以来的十年新高。两市全天成交额2.76万亿，再创年内新高，全市场超4000只个股上涨。赚钱效应维持较高的水平。

到今天为止，A股市值总和突破100万亿元，创历史新高。

在国家战略方向指引下，叠加关键时刻的政策与资金托底、新动能的持续显现，带动市场信心活跃、增量资金入市不断形成合力之下，当前市场正在经历“健康牛”。

盘面上，市场热点集中在AI硬件和大金融方向。液冷服务器、影视、CPO、稀土永磁等板块涨幅居前。

板块上，液冷服务器延续强势，高澜股份、锐捷网络、曙光数创、淳中科技、飞龙股份、金田股份等个股涨停。

谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷的需求明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。国内液冷企业在技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀，看好国内企业出海的潜力。

显然上述逻辑的驱动下，本轮液冷趋势性行情并不会轻易终结。但需注意的是，液冷板块在经历了此前反复炒作后，今日再度呈现放量加速态势，并且开始向较为后排的上游供应商（氟化液、铜材、焊料等）方向延伸，故站在短线节奏角度，需留意一致性过高导致分歧加剧的可能性。

券商、金融科技等大金融股盘中再度冲高，指南针、同花顺双双涨超10%续创历史新高，大智慧2连板，长城证券4连板，财富趋势、华林证券、湘财股份等个股涨幅居前。

券商板块的走强一方面受益于市场活跃度提升，去年9月底以来市场成交额长期保持在万亿以上，近期更连续超2万亿。另一方面，券商板块的配置仓位仍不算高，PE估值在2010年以来的平均值附近。因此随着指数的持续上行，作为与市场行情联动性较强的板块，券商β属性也将充分演绎、释放。不过需要注意的是，午后大金融方向有所回落，可见本轮的大金融走势大概率还以震荡向上的模式为主，所以应对上，相较于情绪化追涨，在分歧整理时寻找低吸机会或具更高胜率。

稀土永磁概念股表现活跃，北方稀土涨停，盛和资源涨停虽打开但回落有限，中国稀土涨超7%。

消息面上，据财联社消息，2025年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标已下发至中国稀土集团和北方稀土，但未对外公布。业内预计，就目前态势来看，今后稀土开采、冶炼分离总量控制指标或不再对外公布。

我们认为，稀土永磁板块，已经由关税战反制的事件驱动，转变为基本面和业绩驱动的长期逻辑，逢低仍可参与。

温馨提示：本文中所涉及的板块和个股，仅为个人交易思路的一些简要总结供棚友们参考，不作为交易建议，照此操作，风险自负！