3500点惊现神秘资金流入！

周四，A股震荡反弹，沪指回踩3500点后回升，截至收盘，沪指涨0.37%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%，两市成交额重回1.5万亿之上；盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。

盘面上，半导体、人工智能、生物医药、军工等板块轮番表现。

AI算力硬件方向再度走强，满坤科技、东山精密、鹏鼎控股、泰晶科技等个股涨停，胜宏科技、沪电股份、新易盛、生益电子等个股再创历史新高。

消息面上，英伟达重启H20对华销售，将推全新合规GPU专供中国市场，或将进一步带动国内数据中心建设及相关需求。

算力硬件方向在经历了昨日分歧后，能够快速获得资金的回流修复，足以凸显其在当前市场环境下绝对核心热点之地位。预计在资金抱团的驱动下，该方向短线或仍具冲高之动能。但需注意的是，核心标的在经历波段上涨后，谨慎追高。

创新药概念股延续强势，成都先导、迈威生物、塞力医疗、信立泰、力生制药等个股涨停。美迪西、首药控股、海特生物、科兴制药等涨超10%。 

创新药行业近期政策暖风频吹。第十一批药品集采正式启动，首次公开品种遴选流程，兼顾患者、医院与企业需求；医保局出台《支持创新药高质量发展的若干措施》，政策红利转化成效显著，数据显示，上半年国内创新药获批数量达43个，同比大幅增长59%。 

而除了上述消息面催化以外，业绩爆发验证行业景气同样是创新药走强的重要因素，截至7月16日，A股医药板块已有97家公司发布中报预告，其中53家净利润同比增长。多家龙头药企业绩亮眼，验证了行业高景气度。如药明康德上半年净利润预增101.92%，翰宇药业更是预增1470%~1663.89%。此外，国际化突破加速也为行业带来更大的想象空间，2025年上半年，中国创新药“License-out”（对外授权）总金额已接近660亿美元，赶超2024年全年交易总额。

高盛在近期的研报同样表示，截至目前，中国生物科技公司整体市值仍仅为美国同行的14%-15%，而其在全球创新贡献中的比重已接近33%。这意味着，中国创新药板块仍处于“价值洼地”阶段，仍存在中长期的配置价值。

军工板块于今日展开反弹，建设工业、中航沈飞涨停，纵横股份、晨曦航空、国睿科技、华丰科技、航天南湖等个股涨幅居前。

这轮行情爆发的原因，源自中东某国抛出的巨额军购订单，对军工板块构成利好，恰似一剂强心针注入了军工板块的脉络。

我们认为在9.3以前，军工板块应该还有活跃的机会。但军工板块已经连续反弹两天，追涨还是需要谨慎。

军工板块的投资逻辑和实际驱动因素已经转变为业绩驱动。另外从个股层面来看，虽然军工板块此前经历回调整理，但如中航沈飞、北方长龙等核心标的始终维持着趋势上行结构，故在热点反复轮动中而再度走强。对于军工股仍以趋势行情看待为宜，在短线震荡调整的过程中择机低吸或具更高之胜率。

当前阶段，操作上还是要轻指数重个股，并且考虑轮动。挖掘有轮动潜力的优质个股的同时，本着业绩为王、景气优先的主基调，选择景气度上行且中报业绩有确定性增长或超预期可能的板块和个股。

温馨提示：本文中所涉及的板块和个股，仅为个人交易思路的一些简要总结供棚友们参考，不作为交易建议，照此操作，风险自负！