财富保卫战下的基金选择

  目前资本市场行情看涨，行情呈上扬趋势。个股不稳定，选择基金是保卫财富的最好形式。在基金选择上，可以选择风险较低，长线投资的指数基金，也可以选择市场活跃，收益较高的行业基金。指数基金和行业基金都是抵御通货膨胀、防止资产贬值的有效投资方式。

  指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平，实现与市场同步成长。

  指数基金有三大优势：其一是风险低，风险分散。一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。另一方面，由于指数基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。其二是费用低廉，由于指数基金采用被动投资，基金管理费一般较低，美国市场的指数基金平均管理费率约为0.18%—0.3%。最后是收益稳定，指数基金是长期跟踪基准指数，具有巨大的成本优势，可以实现“赚了指数就赚钱”。

  与指数基金不同，行业基金投资更加主动。行业基金是指专注于投资某一类或相似的几类行业股票的基金；其特点在于可以将投资者特定的投资偏好和对行业的判断体现在对不同行业基金的选择上。行业基金属于股票基金大类中资本增值子类里的一种，并被简要定义为主要投资于相关领域的公司。而行业基金的特点是“寻求资本增值，分红并非首要考虑”。行业基金是提供更专业化的市场细分服务，投资范围更确定、更精准，需要投资管理人更加专业的水准，行业基金的投资管理人股市分工更细、运作效率更高。

  行业基金的最大的优势是收益高。要求投资管理人对一个行业的政策、现状、发展趋势的准确掌握，对资本市场行情的把握将决定行业基金的收益。在投资策略上，将以行业配置为核心策略，把握优势行业的优势企业，在充分控制风险的前提下，分享行业快速发展的成果，进而实现基金资产的长期稳定增值。要求对领先的、优势的、价值低估的行业进行投资。在配置上要不断灵活主动，通过不断的变动来捕捉市场中的主流投资机会。在操作实践中，行业配置要轻重有别，通过适度地超配或者低配，来获取积极投资过程中的超额收益。

  在市场表现上，受资本市场行情的影响，行业基金的业绩取得了惊人的进步。比如如友邦华泰基金公司，在中银国际公布的2009年上半年基金公司业绩排名中，友邦华泰基金公司旗下全部股票型基金取得了平均52.74 %的净值增长，在60家基金公司中排名第6，整体业绩超越了华夏、易方达等老牌绩优基金公司，体现了稳健出色、不断提高的投研水平。晨星最新公布的基金评级结果显示，成立刚满两年的友邦华泰积极成长基金凭借出色的业绩表现，获得了晨星二年期五星级评级。

  受积极货币政策影响，银行天量放贷，巨量流动性还将陆续流入股市，股市行情呈上涨趋势，同时导致整个资本市场泡沫严重，从本质上说，资产性通胀已经形成。通胀来临，财富迅速缩水，要保卫我们的财富，使得资产保值。积极投资理财，选择比较主动型投资的基金比较合适当前投资方向，而更加专业性，更加主动性，收益更高的行业基金是目前符合资本市场走势的最好选择。