今天晚上一个朋友刚刚从非洲回来,打电话讲他在大草原看动物生存法则:

有水草的地方一定有狮子;没有水草的地方一定没有狮子.

成群的斑马群后面的茂盛的草丛里面一定有静静等候的狮子,只要有掉队斑马就一定成为狮子的猎物.(哪里热闹哪里就蕴涵巨大的风险,看似平静的地方会突然有意想不到的事情发生)

狮子吃完斑马之后,秃鹫马上会飞来把剩余的肉吃的干干净净,顷刻之间一幅完整的斑马骨架呈现在美丽的大草原上.

昨天下午在上海和蒋总聊了一会,他刚从美国回来,我问他去美国的感受,"我看到的是到处需要工作的人."

对于在香港的损失,他认为主要是对于流动性的风险估计不足.对于这次危机,可以说是百年一遇,对于价值投资人来说,现在是最郁闷的时候,也是最需要冷静的时候,现在不是讨论谁对谁错的时候,而是要打起精神做好更长期坚守的准备,要让客户有思想准备,一年到一年半可能都会承受低迷的煎熬,挺过去后就重见光明了.

昨天晚上在浦东机场和大凡电话聊了一会,坚定的价值投资者现在也已经没有脾气了.如此猛烈集中的救市政策都起不到唤醒市场的作用,外围的冲击之大是难以想象的.但就国内的市场来讲,除了恐慌情绪外,优质的企业已经具备回升的动能.现在只能等外围的风暴结束后,A股市场的机会才可能显现,人气也会有所聚集.

前天晚上和钟总等朋友一起聊了聊,总结了一下教训,07年我们犯了贪婪的错误,但是目前我们不能再犯恐惧的错误.

今天中午和邓总聊了一会,归结几点:这是历史上少有的大级别的经济危机,可以说是百年一遇,倾巢之下安有完卵,在这种危机中最重要的就是生存下来.在未来一定要有头寸控制.

下午和LINDA简单交流了一下中美的经济复苏良策:美国要解决金融机构危机向实体蔓延的危机,需要改变他们目前的居民消费习惯,大力削减政府的军事/行政支出,美国的内循环机制还是比较健康的,只要处理得当应该能够化解.要回复还是需要时间. 中国要解决实体机构危机向金融机构蔓延,中国的经济的下滑已经成定局,明年GDP增长8%以下已经成事实.现在要防止中国的经济由下滑转为衰退,唯一的办法就是在最短的时间放松房地产的消费束缚政策,防止实体经济危机扩延;政府要大力推行减税、将息计划,为制造业松绑;还需要大力削减政府支出,将财政继续向一些薄弱产业倾斜.

另外和朱总通了个电话，向他了解了一下一些实体经济的生存状况，有些已经有很大的压力，有些有影响，但还不太严重。

晚上和广斌聊了一会，基本上可以总结，现在已经没有退路，做投资就是在现在需要拿出豪赌的勇气。要找到能翻十倍的股票，下重手，不能手软。

离开深圳二十天，这几天把多空的意见和思想都了解了一下，基本上可以归结：中资股和A股（优质）现在已经有很高的安全边际了，中国的经济由于政策的失误导致明年下滑的幅度会较大，现在外围的风暴让政府意识到保经济增长的重要性和迫切性，在投资策略上防御和控制头寸在未来一年将变得尤为重要。短期A股的风险已经很小，但是产业的风险将会造成股价的集聚分化，价值投资的优势可能会再度显现。

经历这次风暴会让我们变得更加谨慎小心，更加坚强，更加成熟。交上一笔巨大的昂贵的学费，让我们再次清醒：投资就是如履薄冰，逆水行舟；美国的今天将是我们的明天，我们要有更加长远的打算和充分的认识。