有朋友问为什么要卖出南京银行，并不是南京银行的没有持有的价值，相反从南京银行中报业绩同比略增看，可见银行业盈利能力的稳定性，虽然这是金融业垄断之功，是政府4万亿投资之功。同时南京银行作为迷妳型银行股，更具备成长性，因此个人认为至少在一年的时间内南京银行是值得持有的。

但是银行股的隐忧也越来越明显，那就是金融危机以及政府匆忙投入的救市计划将累积出巨量的银行呆坏账，上半年各银行按照银监会要求纷纷提高拨备覆盖率，反映了管理层对银行呆坏账的担忧。按照股市的墨菲定律，管理层担忧的事情未来就一定会发生。

从历史经验来看，2010年下半年到2011年上半年，将是银行呆坏帐开始浮出水面的时间点。可以参考深发展在99年亚洲金融危机到2004年经济全面上升期间的表现。

前面我曾经反复强调为未来行情计，将调仓换股成资源股。下半年资源股将占比70%左右，其他为行业发展处于黄金季的业绩成长股。至于时间的选择是因为个人认为股市整体调整尚未结束，银行股和地产股作为率先调整的板块率先反弹可以理解，同时反弹幅度在10%--20%之间即可考虑卖出。

假设换股锡业股份，从比价关系看，4月初买南京银行时其价格在12元多，当时的锡业股份是19元左右，不计前次更高价格卖出的南京银行，即便按15.7卖南京银行时与锡业股份21元的价格相比，从各自的涨幅看，显然还是件划得来的事情。

昨天沪市成交量跳涨回1400亿，这意味着前两天创下的2639点有希望成为重要的低点，但是这并不意味着调整的结束。昨天盘中有传言称国庆前将暂停新股发行，晚上公布的新股发行显然让这一预期落空。但是这也不意味着反弹将结束，毕竟市场还有做多的力量，毕竟低位处特殊期间还有管理层利好释放可以期待，更重要的是中报结束后股价结构需要调整。比如说汽车板块里的橡胶轮胎板块由于原材料价格下降，同时汽车及其他运输工具销量的大幅增长，以及多年来轮胎行业因为始终处于微利甚至亏损境地导致产能扩充不充分。上半年产品供不应求，其业绩整体持续向好，获得了多方资金青睐，有希望成为调整世道里的明星板块。

始于08年4月30日的百万成长模拟基金九月将关注业绩成长股及资源股。（模拟基金操作仅仅为验证个人投资理念，请勿模仿！为方便统计，其收盘价最后数字以四舍五入处理。）

名称          时间      持仓成本         持股数量 累计收益      收盘价

安源股份      04.16     1.5（摊薄）       10000      450%          9.10

锡业股份      08.14     30.6               10000     -26%          24.1

St金瑞        08.18     9.7 （摊薄）       10000     -4%           9.9

帐户总额:129.3万  持股市值43.1万   现金：86.20元  累计收益情况：29.3%