宏观经济

1.　碳市场建设:

　　中共中央办公厅、国务院办公厅《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》对外公布。主要目标是：到2027年，全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业，全国温室气体自愿减排交易市场实现重点领域全覆盖。到2030年，基本建成以配额总量控制为基础、免费和有偿分配相结合的全国碳排放权交易市场。

点评：碳经济将是未来的重要投资方向 ，非常值得关注

2.　房地产：

　　8月25日，上海市住建委、市财政局等六部门联合印发《关于优化调整本市房地产政策措施的通知》，出台包括调减住房限购、优化住房公积金、优化个人住房信贷以及完善个人住房房产税等政策。包括外环外符合条件不限套数，单身买房视同家庭，不再区分首套、二套住房商贷利率，完善房产税政策等措施。

点评：进一步放宽，进一步降低利率，这也是必然的选择

3.　扩内需稳就业：

　　8月25日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开企业座谈会，围绕科学编制“十五五”规划，听取关于扩内需、稳就业等方面意见建议。郑栅洁主任表示，国家发展改革委将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，不断完善扩内需政策举措，积极营造公平竞争市场环境，支持企业加快技术和产品创新、增加优质供给，扎实稳就业扩就业、促进高质量充分就业。

点评：稳就业就是稳收入，有了可靠的收入，那么就会地有稳定消费

4.　华为AI存储器：

　　华为将于8月27日发布全新AI SSD（固态硬盘）产品，可以有效满足AI训练推理过程中的超大容量和超强性能的需求，助力AI训练推理、大模型部署。此外据悉，华为计划与一体机厂商合作，改变现有局面，为AI存储器市场注入新活力，带来更多的可能性。

点评：有新产品总是好的，也会给这个市场带来新的惊喜

5.　林业发展：

　　中国人民银行、金融监管总局、国家林草局联合印发《关于金融支持林业高质量发展的通知》。《通知》强调，要聚焦国家储备林建设、“三北”工程等重要生态工程建设，探索多元化投入机制，强化金融服务需求对接。针对林业适度规模经营主体特点，提供适配的金融产品与服务，积极满足林下特色产业培育、原料收储及精深加工、转型升级、冷链保鲜和物流等融资需求，综合运用信贷、股权、债券等融资方式，促进林业一二三产业融合发展

点评：这是林业企业的投资机会，低成本融资

6.华为汽车：

　　8月25日下午，智界及问界秋季新品发布会在成都举办。会上，问界M8纯电版、智界新S7和新款智界R7等新品发布。最新数据显示，尚界H5开启预售1小时小订突破2.5万台。余承东在智界及问界秋季新品发布会上表示，今年10月，鸿蒙智行累计交付量预计将破百万辆。

点评：来吧，更多的预定当然是好处多多

7.　电子首超银行：

　　8月25日，电子行业涨超2%，板块A股市值报11.67万亿元，在31个申万一级行业中居首，首次超过银行板块，第二名银行的A股市值为11.39万亿元。今年以来，电子大涨33%，A股市值增加了3.75万亿元。不过，总市值方面银行仍大幅领先电子。东方财富Choice数据显示，银行最新总市值为15.83万亿元，电子总市值为12.43万亿元，电子与银行之间仍有约3.4万亿元的总市值差价。

点评：这里的问题是电子高估了还是银行低估了呢？

8.　恒大退市：

　　根据此前安排，中国恒大最后的上市交易日定在8月22日，不过，当天并未复牌进行交易，而是经过了周末两天后，今日（8月25日）中国恒大直接从港交所退市。在港交所披露易中，“现有上市证券”类型中已经无法搜索中国恒大，该公司正式被列入“已除牌证券”。这意味着，中国恒大从8月25日起正式宣告退市。

点评：唉，这也是让人唏嘘不已，最终还是要看公司呀，没有优秀的公司做保障，只有退市啦

9.　Grok 2.5开源：

　　特斯拉CEO马斯克在X上官宣，xAI去年最好的模型Grok-2.5正式开源，同时，Grok-3也将在大概6个月内开源。马斯克同时发表观点表示，xAI很快就会超越除谷歌外的任何公司，然后也将超越谷歌，“但中国公司将是最强劲的竞争对手，因为他们的电力比美国多得多，而且在硬件建设方面实力超强。”

点评：开源了当然是好事儿，也是科技领域的重要新闻

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人投资观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】