煤炭有色石油板块不具备大涨的基础_凯恩斯

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煤炭有色石油板块不具备大涨的基础

(2015-01-06 11:26:37)

标签：

杂谈

大宗商品

大涨

煤炭

股票

分类：凯恩斯看盘

昨天煤炭有色石油等强周期性的股票大涨，从而带动沪指大涨，突破了3300点，再创反弹新高，让2015年的股市实现了开门红。今天煤炭有色板块的股票再次出现在涨幅榜前列。很多人都认为煤飞色舞是新一轮牛市的标志，但是我们认为这仅仅是板块轮动，煤炭有色石油根本不具备大涨的基础。

我们的投资逻辑和道理很简单，目前煤炭有色石油的大宗商品价格根本就不支持这些板块大涨。昨天美国原油跌到了50美元，再创6年新低。而有色金属方面，沪铜的价格在44000元左右，也是接近了最近几年的低点。煤炭方面，动力煤484元，焦煤的价格都是下跌趋势，并且接近几年的低点。螺纹钢2600元一吨价格更是跌到10年前。那么生产这些大宗商品的企业怎么会有很好的利润呢？何谈价值回归呢？

而决定国际大宗商品价格下跌的需求方面明显的不足，而且另一个导致国际大宗商品价格走势的美元指数最近连续上涨，再创6年来的新高。在美国经济强劲增长的情况下，预计美元指数还会上涨，那么国际大宗商品的价格恐怕还会持续走低，在这种情况下，煤炭有色石油类股票的业绩下滑还没有到低点。一旦到了年报时，这些企业业绩出现亏损，则可能是连续的下跌，现在你买了这些股票，准备长期持有，你晚上睡得着觉吗？

所以我认为未来的机会还在新兴产业，目前创业板和中小板是有泡沫，但是泡沫主要集中在这两个板块中，小市值的股票。而市值前30名是被市场所以低估的。所以我会继续满仓持有。

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