尽管今年的经济形势将比2008年更严峻,不过,由于今后一两年都是经济的“疗伤期”,股票市场整体走出“大牛”行情的基本条件并不具备,但“震荡上行行情贯穿全年”的判断大致不会走调。在这种震荡行情下,板块和个股的深度挖掘,对投资者来说更具价值。政策推动、重组并购、抗周期、高分红电力、基建、节能环保等概念板块,有望给投资者带来理想回报。巨大的投资真正发挥效力,应该要到今年下半年,并将对股市产生长期影响,相关受益的行业也将出现较为明显的机会。
    从本周的的大盘走势看，虽然产生了剧烈的上下震荡，但总体主线依然围绕电力、基建、节能、中小板、医药等国家重点支持的板块轮番走强，在如此震荡的行情中，我们该如何从政策的解读上把握投资机会呢？诚然，中小板的疯狂已经不适合我们再度追涨，电力设备是属于长牛行情，医药也是属于稳健的长线配置品种，而调整基本到位的节能建材板块下周是值得我们关注的！
   
    首先，我们从政策上来看，建筑节能行业即将进入一个快速发展的时代。
   2008年10月1日《民用建筑节能条例》(以下简称《条例》)开始实施。落实新建建筑节能标准、推动既有建筑节能改造、降低大型公建能耗水平等一系列重要工作，都第一次获得了国家法律法规的保障。如何把《条例》明确的问题进一步细化深化，使之在执行层面上发挥应有的作用。《中国投资》专访了中国工程院院士、清华大学建筑学院江亿教授。
  节约出4个三峡电站
《中国投资》：目前我国为什么要大力提倡发展建筑节能？我国建筑领域的节能潜力有多大？
江亿：1978年，我国建筑能耗占终端总能耗的比例在10％左右，而目前我国仅采暖用煤就占到总煤产量的12％，除了这12％之外其他用能大部分为电力，大约占了我国电力总量的1/3。加起来我国城镇民用建筑用能已经占了我国商品能源的20％-22％，我们预计20年后，在总建筑面积增加150亿平方米、人民生活水平显著提高的情况下，北方建筑采暖能耗不增加，全国建筑能耗仅增加电力2300亿千瓦时/年，相对于不采取节能措施，每年可节约2.6亿吨标煤，相当于我国2004年煤产量的18.6％；节约建筑用电3500亿度，相当于4个三峡电站的年发电量。可以说，《条例》是近年来出台的建筑节能方面政策法规中最完备的，起草得很具体，操作性也很强。最重要的是，它充分从中国现状出发，考虑到了市场机制与政府调控相互协调和合作的问题。它为真正推广、搞好、实施建筑节能打造了一个非常好的基础平台。
   其次，节能城市的情况：09/01/04 慧聪网报道，新加坡是一个国土狭小、资源匮乏的城市型国家，然而近些年来新加坡高度重视绿色环保节能建设，从而为其经济的长期可持续发展打下了坚实基础。2009-1-9天津日报报道，天津建筑节能成效显著 一年节省土地9950.5亩 ，建筑节能 10%左右的增加成本将受益60年。按照国家建设部制定的标准，节能建筑与普通建筑相比，在采暖和空调制冷上必须要达到能耗至少降低50%的标准———也就是说，一户住在节能建筑内的家庭，空调耗电量将至少会比住在普通住宅内的家庭少一半。

 因此，从以上的数据分析以及未来趋势上看，节能建材的行业龙头将出现新的机遇，其相关品种也将出现投资机会，建议在节能板块中寻找机会，而节能建材龙头在两市中也不多，我们列举典型的品种简单分析：
 
1.北新建材（000786）新型建材行业龙头：公司是国内新型建材行业的领军企业，国内最大的新型建材研发、生产、销售基地，国内最大的新型建材综合制造商和系统集成商，在品牌、质量、技术、规模等方面都处于行业龙头地位。公司已拥有25条石膏板生产线，业务规模达到5.6亿平方米，成为亚洲第一大石膏板产业集团。截止07年末，公司的矿棉板业务规模达到年产1600万平方米，位居中国第一，亚洲第二；公司的轻钢龙骨业务达到年产6.3万吨，位居中国第一。08年3月，公司“龙”牌纸面石膏板荣获国家工商总局授予的“中国驰名商标”称号，成为业内唯一通过国家认证和司法认定“双认定”的中国驰名商标。
2008-12-31 (上海证券报)报道，北新建材建成西部最大石膏板生产线日前，北新建材在四川广安投资建设的年产3000万平方米大型现代化石膏板生产线正式点火试产。据悉，该生产线西部地区技术最先进、规模最大、节能减排水平最高的石膏板生产线，已发展成为亚洲最大的石膏板产业集团。公司正在推行利用电厂尾气脱硫生产的废品—脱硫石膏替代天然石膏生产纸面石膏板，这不仅可以大幅度提高公司产品的毛利率水平，而且使公司成为循环经济的代表，技术上已经调整到位。
2.海螺型材（000619）主营龙头优势：08年中报披露，公司主要从事中高档塑料型材、板材、门窗的生产、销售以及科研开发，主要产品包括塑钢门窗异型材、彩色异型材、双色、全色、木纹共挤型材以及塑料栅栏、卷帘窗、百叶窗等装饰异型材。以产销量计算，报告期内公司在国内、国际塑料型材行业仍稳居首位，塑料型材产品因其具有环保 、节能等特性，在当前建筑节能执行力度持续加大的情况下，市场空间继续保持向好趋势。技术上看，上升通道明显，可以在大跌中寻找机会。