东阿阿胶经历了库存风波后逐步恢复正常，三季报增长大幅提升，明年阿胶销量恢复性增长，阿胶浆提价逐步到位，将使公司获得较高的增长。但后年开始阿胶可能要面临更严峻的考验，两个不确定因素将影响阿胶的长期成长。

    多个竞争对手加入行业竞争，产能将急剧增加。同仁堂、宏济堂、太极、雷允上等老字号都相继进入阿胶行业，并持续增加投入力度，福胶集团扩产2000吨，加上其他企业的新产能，未来两年市场整体供应将翻番。市场供应的急剧增长将制约东阿阿胶块的提价，由于2014年福胶等的新产能逐步建成投产，为了消化新产能抢夺市场，若东阿继续提价，福牌等主要对手很可能不跟进。阿胶块作为保健品产品价值主要体现在功能性，不像食品存在明显的口味偏好，品牌形成的感性因素要弱于食品，因此顾客忠诚度也要低一些，东阿的品牌强度也低于茅台。当东阿与竞争对手产品价差不大时，东阿仍是强势品牌，有很强的竞争力，但若价差拉得太大销量势必下降，在对手不跟进的情况下东阿的提价将比较困难。

    另外由于驴皮本来就短缺，过去两年驴皮的价格每年都已经提高40%，只是由于基数较低，对净利润的影响还不明显。当扩产产能完全释放后，驴皮的争夺将更加白热化，驴皮价格会持续攀升，随着价格越来越高，对净利润的影响越来越大。

    东阿可能面临的情况是，阿胶块即使能提价也只能很缓慢地提，并且量逐步减少，原材料成本不断持续上升，阿胶块对利润增长的贡献大幅降低，若成本上涨过快甚至会形成负贡献。东阿品牌的强势主要体现在阿胶块和阿胶浆，保健品和其他衍生品则弱很多，同时保健品竞争激烈，净利率大幅低于前两者，即使量能快速增长，对利润增长的贡献恐怕也有限，阿胶浆成为增长主力，而且阿胶浆同样受原材料成本上涨的影响，整体而言东阿的增长驱动力减弱。

    当然，不确定性并不代表东阿会衰落，稳步增长仍是大概率，只是增速较低。东阿也可能通过其他方式降低成本，增加收入，如大力推动驴皮的进口（要等到国内驴皮价格超过进口后才有效，现在进口成本远高于国内），拓展产品线等，但这些都存在着较大的不确定性。