一、调整的可能原因猜测

1、  根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行新股的申请程序如下：

（1）、聘请保荐机构

（2）、董事会作出决议

（3）、股东大会批准

（4）、编制和提交申请文件

（5）、重大事项的持续关注

    2、目前进展

    在2012年7月16日的第二次临时股东大会上，通过了配股的议案。

    也就是说，已经进入了“编制和提交申请文件”的阶段。

    今日发布如下公告：前三季度报告更正公告、前次募集资金使用情况报告、内部控制自我评价报告。

    这应该是在“编制和提交申请文件”的时候，认为，或者被认为“第三季度的营业外收入”项不能获得通过。从而进行修改。由此，可以认为公司正准备或已经提交申请文件。

    注：这种猜测完全有可能是错误的，公司也许有它自己的考虑，公司经营也有作为外部人员不懂的实际情况。切勿作为投资依据。

二、三季度报告调整

原三季度：营业外收入本期发生额5,296.60万元，比上年同期103.74万元，增加5,192.86万元，增长5,005.65%；主要系母公司以部分无形资产投资设立华润片仔癀药业有限公司，评估价值与账面价值差额所致。

原三季度，将此部分100%计入营业外收入；本次调整后仍然仍然计入51%的营业处收入。

三季度报告，调整前净利润同比增长56.24%，调整后同比增长45.12%。

如果以谨慎性原则来看，由于本次营业外收入是不可持续的，所以还应该做一个将其完全排除出去的调整。注：在“片仔癀 2012三季报点评”中，对此有详细说明，调整过程见那篇文章的最后部分： http://blog.sina.com.cn/s/blog_4c2584ca01013xm3.html

完全扣除营业外收入，调整后净利润同比增长速度变为：33.63%。（注：我所说的同比，是对2011年三季度的同比）

附公告中对调整部分描述：

原投资华润片仔癀药业有限公司的无形资产增值部份100%确认为营业外收入，根据新《企业会计准则第2号——长期股权投资》及《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》及财政部最新讲解，重新对于投出资产产生的损益确认仅限于归属于联营企业或合营企业其他投资者的部分的原则，按归属于合营对方的51%比例确认营业外收入，本公司持有股权比例49%部分调整为未实现投资收益。

三、年度业绩预估调整

年度业绩是建立在三季度业绩基础之上的，三季度业绩调整必然带来年度业绩调整。

将2012三季度净利润及增速调整后图表：

    虽然将营业外收入完全排除出去后，有另一个净利润增长速度，但是，年报毕竟是在这次调整后的净利润基础上报告的。所以作为投资者，关注本次非经常性收入，注意到它明年不再会出现，从而对2013做合理估计即可。

    预估2012年度净利润增长45%，EPS 2.63 。欢迎讨论。

四、两次扣非后EPS不同的原因

原三季报扣非EPS 1.81，调整后三季报扣非EPS 1.84。那么，这个差额是怎么来的呢？将两份利润表作一个对比：

    以15%所得税计，增加的413万营业利润带来EPS 0.025，再加上调整后计入本期的租金收入。得到两次扣非后EPS的差额1.84-1.81=0.03 这就是两次扣非EPS不同的原因。

    注：本文只是用于与朋友们交流，且多为猜测，切勿作为投资依据。

扩展阅读：

片仔癀2012年度业绩预估

http://blog.sina.com.cn/s/blog_4c2584ca01014za3.html

片仔癀 基本面深度分析

http://blog.sina.com.cn/s/blog_4c2584ca01013tto.html