需要一根放量阳线确认地量
玖福投资组合

    上周黑周一暴跌之后，大盘小幅反弹两日，随后继续杀跌，一周跌幅10%，正好一个跌停板。本周一两市双双低开，很快沪指失守3600点，走出震荡探底行情。午后股指在盘中一波放量杀跌至3549点之后，逐步走出震荡盘升行情，收复了部分失地，跌幅收窄。上证指数报收3622.91点，下跌40.82点，跌幅1.11%，成交4460亿元；深成指报12161.58点，下跌212.68点，跌幅1.72%，成交4023亿元；中小板指跌幅1.23%，创业板指数大跌5.53%，再度成为领跌指数。
    继上周五上证指数收出阳十字星、收盘下跌1.13%后，本周一再收阳十字星，收盘跌幅为1.11%非常接近。下跌中拉出十字星，显示大盘走势空头持续占上风。但在下跌之中，这两日有一个非常重要的特征，那就是量能大幅萎缩，上周五沪市量能萎缩25.24%，创下了自3月份以来的量能新低。本周一，沪市成交4460亿元，较上周五的成交额再度萎缩3.15%，再创5个月量能新低。但从绝对量能看，与前期地量2109亿元还有较大距离。当然，目前的位置也决定了量能难以萎缩到当时3000点左右的水平。我预计如果萎缩到4000亿元以下，可能接近地量水平。
    要确定地量出现，需要后市出现一个放量中阳来确认地量和阶段性底部，目前来看，还需要继续震荡以继续做多能量。
    不过从短线看，连续出现地量，周一最低下探3549点，离前期低点3537点只有11个点的距离，已经非常接近。离股灾最低点3373点也不过170多点距离，在这个区间，大盘随时可能在消息面的刺激下出现较强的反弹行情。近日，证监会披露对多个异常交易的账户采取限制措施。7月31日，沪深交易所披露被限制账户名单，其中上证所首次披露10个，深交所首次披露14个。8月1日，上证所再次披露4个被限制账户，深交所披露6个。截至目前，两市被限制交易的账户数量已经增加到34个。本周一上交所再度发布微博表示，盘中对4个严重异常交易的证券账户采取了盘中暂停的监管措施，对5个异常交易的账号进行了口头警示，这对恶意做空者是一个震慑。相信，市场的底部即使不是在当下，也是在底部区域了。
    从目前个股表现看，分化还非常严重，还无法形成向上的合力。做多能量集中在煤炭、银行、建材、医药、工程机械等板块，而做空动能主要集中在创业板上，而前期涨幅较大的军工板块和国企改革板块成为砸盘的主力军。
    为规范非银行支付机构网络支付业务，中国人民银行7月31日发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，有市场人士对于意见稿中第二十八条解读为，第三方支付账户最高支付额度仅为5000元，引起广泛争议。周日凌晨，央行针对意见稿发布解读，纠正了部分网络传闻提出的“网购上限5000元”的说法。据了解，5000元限额只是针对支付账户的扣款，而不针对银行账户。也就是说，在网购扣款时，当消费金额超过5000元，从支付账户扣除5000元后，超出5000元的部分是从银行卡账户扣除。显然，为防范支付风险，未来支付机构的“互联网+”道路将迎来一定考验，进而对互联网金融行业产生深远影响。由此，周一互联网金融、移动支付等板块带头领跌，信雅达、新国都、中科金财、南天信息、新开普、生意宝、证通电子、新大陆、天喻信息等集体冲击跌停板，导致创业板迎来暴跌。
    仔细分析这条消息，在对网上支付形成利空的同时，却对银行股形成利好。周一，银行股在连续下跌后出现较强回升。招商银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、华夏银行、南京银行等表现出色，而五大银行也在护盘资金推动下，表现强于大盘，加上保险股的连续两日的回升，成为重要的护盘力量。而上周五大跌超过5%的中国石油周一再度下跌4.69%，成为近期压制大盘的重要力量。它的异常表现，或许可以从证监会新闻发言人的话中得到解释：证监会有关负责人介绍，近期，沪、深证券交易所、中金所在日常监控中发现，一些个人和机构账户存在盘中连续拉抬或打压中石油、中石化等权重股，尾盘大额集中抛售股票等异常交易行为，扰乱市场交易秩序，造成投资者误读误判，跟随交易。不排除有人故意引发市场恐慌性下跌，制造差价从中渔利。难道中石油之前的拉升不是国家队所为？
    尽管量能萎缩，但是市场还是在寻找新的热点，上午在跌势中建材板块集体爆发，华新水泥、冀东水泥、青松建化、海螺水泥冲击涨停板；下午最后一个小时，煤炭股集体走强，陕西煤业、靖远煤电封上涨停板，兖州煤业、中煤能源、潞安环能、昊华能源、大有能源等涨幅超过5%；最后半小时，工程机械板块全线拉升，中联重科、三一重工、柳工等涨幅超过5%。医药股近两日跌势中整体保持强势，持续温和上涨。这些板块权重偏大，对指数还是有相当的影响离。后市要密切关注银行保险板块的动向，最为最大的权重板块，如果能够持续保持强势，则意味着反弹有望来临。
    现货收盘后，期指在最后15分钟交易中，沪深300期指基本保持平盘收盘，而中证500期指则出现明显回落，这显示出期指投资者对后市主板和创业板的看法分歧较大。周一创业板独自暴跌5.53%，逼近股灾时的最低点，看来近期创业板压力较大。其中前股王安硕信息与全通教育持续杀跌，股价腰斩后还有腰斩，直接宣告了题材股泡沫全面破裂，这让股价虚高、业绩惨淡的不少题材股已经杀穿股灾时的最低点，创出调整的新低，表明近年涨幅巨大、业绩跟不上、趋势走坏类个股在泡沫破裂后暗含的巨大风险。