四利空共振 权重股拆台
玖福投资组合
上周五我的博文标题是：“三连阳量能不济有担忧”，明确提出：“由于量能处于偏低水平，要想掀起新的上攻行情难度较大，而且调整时间似乎还不够，所以我预计后市大盘依然将保持震荡整理格局，如果继续缩量上涨接近前期高点，可以考虑对前期累积涨幅过大的个股逢高适当减仓。”
上周连续三天小阳线后，行情已经显露出量价背离的迹象，本周一大盘在诸多利空因素共振下，再度迎来了一根跌幅近40点的中阴线，2300点再度失守，反复震荡行情暴露无遗。早盘沪深两市即低开盘，随即低开低走，一路震荡下行，最低下探2284.38点，上证指数报收2289.87点，下跌39.58点，跌幅1.70%；深成指报7895.87点，下跌151.38点，跌幅1.88%。中小板指下跌1.50%，创业板指下跌1.05%，较主板跌幅浅一些。
从分时图上观察，代表权重股走势的白线领跌大盘，代表中小盘题材股走势的黄线相对抗跌，跌幅明显小于白线，表明周一大跌主要为权重股所为。与上周二大跌明显不同的是，权重股由前次的看跌变为领跌，似乎有拆台的意味。保险、银行、石油、稀土、钢铁、航空等权重股跌幅较大，两桶油跌幅均超过2%，五大行整体跌幅也超过2%，商业银行跌幅在2.5%左右，均超过指数的跌幅，对大盘指数拖累非常大。
目前，压制大盘走势的利空因素有四，一是据报道，政府的底线就是稳定就业以及不发生大范围的债务违约，在这种情况下，今年经济增长7.3%-7.4%是可以接受的，中国政府可能会下调2015年的增长目标。这不仅意味着我国今年下半年的经济增长增速有可能放缓，更重要的是积极政策的预期可能有降低，这对股市而言无疑打击最大。二是周边市场影响，本周一期市遭遇黑色星期一，商品市场整体延续上周五的跌势，盘中市场情绪开始恐慌，螺纹钢、铁矿石、橡胶封死跌停，沪银重挫6%，棉花、菜粕、豆粕跌幅超过3%，多头信心遭到重大打击。三是据数据显示，截至9月16日，纳入统计的619只基金中，仓位均值为78.2%，比上个月基金平均仓位上升3.62%。基金仓位在80%以上的高达55.5%，超过半数。由此可见，基金“88魔咒”已开始逼近市场，投资者担忧情绪油然而生。四是最直接的影响因素——新股IPO，包括周一申购的重庆燃气在内，本周将有12只新股扎堆发行，成为今年6月本轮IPO重启以来新股发行又一个高峰。据估算，本周新股发行冻结资金可能在6000亿元以上，考虑到国庆大假因素，A股资金面将面临更为严峻的考验。
这四大利空因素共振，导致“黑色周一”出现。上周二大盘首次上演意外大跳水，但随后三个交易日在央行放水等利好驱动下连续小幅上涨收复大部分失地，显示市场的做多信心依然较强。本周一的二度大跳水，跌幅略小，杀伤力已经较前次偏弱，量能1478亿元也较前期明显缩小，但较上周五的1443亿元略微放大了2.4%，依然保持在1400亿元之上，这表明目前市场依然处于活跃状态。周一一根中阴线，杀穿5日、10日均线，最低2284点不仅逼近上周三调整的最低点2282点，也逼近20日均线，目前20日均线在2282点，该线能否得到有效支撑较为关键，因为20日线为Boll的中轨线，在其之上运行属强势，有效杀穿大盘有可能转弱。
对于大家最为担忧的新股发行抽资，我认为只是短线影响，而且经过前几次的考验，市场已经逐步在消化这一利空。同时从发行数量上看，11家企业总计新发行41001万股，由于业绩变脸，本批新股大幅下调了募资计划，总额只及上批一半左右，8月底该批新股密集申购时大盘也只是缩量小幅下跌。此外，上周二大盘的急剧跳水放出天量，已经集中释放大量风险，打新资金抽资压力部分提前兑现，影响应该不及预期的那么大。最后，上周申购的节能风电、华懋科技与重庆燃气三只新股的资金解冻时间恰逢周三、周四，减少了资金面的供给压力。
综合分析，短线的下跌依然没有破坏中期上升趋势，尤其是创业板指数和深证综指上升趋势非常完好，只是目前的调整从时间和空间上看还不充分，市场短期或将仍以调整为主。由于本次大跌主要是权重股领跌，而权重股前期表现整体较弱，涨幅偏小，继续下跌的空间有限，这也导致后市指数下跌空间有限。尽管指数大跌，但是两市个股依然有26家封在涨停板，个股活跃度依然较高。受天津自贸区审批程序有望重启消息刺激，滨海新区板块大涨1.17%，位居涨幅榜第一；油气改革、网络安全、互联网、生物疫苗、IPV6板块紧随其后，全天分别上涨0.41%、0.41%和0.39%、0.13%和0.04%，可见个股机会依然较多，尤其是指数大幅下跌后，机会就更多。
加载中，请稍候......
加载中…