杀跌更像是一个空头陷阱
玖福投资组合
随着上周国务院常务会议定调货币政策将加码定向宽松以及5月PMI数值的回升，市场普遍预期A股6月开门红的走势并未在周二出现，相反却走出非常难看的冲高回落。端午假期的利好消息仍未刺激市场向上突破，市场信心再度受挫。大盘该涨不涨，显然预示着后市压力沉重。于是，大盘在经过6个交易日的胶着拉锯后，多方暂时失利，开始选择向下撤退。
周三大盘低开低走，单边下跌，下午在下探2012点最低后出现止跌回升迹象，但无奈量能始终无法放大，指数走得颇为艰难。沪指报收于2024.83点，下跌13.48点，跌幅0.66%，成交574.7亿；深成指报收于7223.13点，下跌98.39点，跌幅1.34%，成交810.08亿；中小板指跌幅1.28%，创业板指涨幅0.16%，为四大指数中唯一上涨的指数。
盘面上，板块皆墨，银行、地产、水泥、有色等权重板块率先砸盘，题材股也受其压制，仅环保股和传媒股勉力支撑市场热点，但涨幅有限。整体市场阴云密布，悲观情绪更甚。尤其是6月交易启动，市场对于IPO二次重启的预期也再度增强，截至周二晚间，IPO预披露名单再增7家总数达437家，且有媒体透露，交易所上周已经完成了首发全网测试，第二轮IPO已经“箭在弦上”，将随时有可能启动，可以说IPO二次重启已经开始倒计时，这是目前市场承受的最大压力。
虽然周三跌幅较大，但目前仍处于2000点-2060点之间的箱体震荡之中。近期，大盘在箱体震荡中正不断寻求突破，首先是在5月28日向上突破60日线，但离双底颈线位2060点尚未达到，加之量能无力支持，向上突破无功而返；周三，指数向下突破10日20日均线，最低下探2012点，再度逼近2000点整数大关，又是受到2000点大关的支撑，同时因为量能的持续萎缩，大盘走出探底回升，向下突破亦未成功。大盘近期在底部反复震荡，始终都没有摆脱2000点的羁绊，政策底已然明确，但是场外资金进场意愿低，大盘变盘还要看之前我论述的三个时间窗的何时开启。
目前我依然倾向向上变盘，在我看来周三的杀跌更像是一个空头陷阱，多头以退为进。因为杀跌的主力除了前期涨幅过大、我已经明确说明短期见顶的有色金属股（主要是镍股）之外，权重股再度出现集体做空，银行股全线杀跌，保险股跌幅较大，这从主板指数跌幅较大而创业板指数却翻红可见一斑。而权重股本身前期就没有涨，目前估值处于的历史最低点附近，由于其权重巨大，这种杀跌对指数影响很大，看似非常凶猛，但持续性非常有限，更大的目的是为了配合期指的做空。所以，我认为短线杀跌空间非常有限，后市多头随时可能发起反击，并有望收复周三的失地，再次向2060点发起冲击。
回升的信心来自两方面，一是继汇丰PMI初值之后，官方也明显反弹，环比回升0.4个百分点，较此前回升幅度加速，PMI双双超出市场预期，此前过度悲观的经济信心有望回升。二是虽然回升，但幅度甚微，同时显示当前经济还存在较大的下行压力，因此托底政策不仅不能放松，还有必要持续加码，近期一系列政策动向也显示稳增长仍在加码。巴克莱银行近日公布的一份报告指出，中国人民银行可能正在准备宣布一组规模可观的货币宽松措施。下一轮宽松措施可能有三个方向：推出刺激特定行业信贷可用性的措施；降息；或者是降低存贷款准备金率。
周三，环境保护部会同国家质检总局发布了《锅炉大气污染物排放标准》、《生活垃圾焚烧污染控制标准》等4项国家大气污染物排放（控制）标准。至此，被誉为史上标准最严的《锅炉大气污染物排放标准》正式出台，并于2014年7月1日起实施。由此，困扰我国大部分地区大气环境的燃煤锅炉、垃圾焚烧等污染源面临大规模升级。
锅炉排放新标将给相关环保产业带来几千亿元的投资需求。周三环保板块集体走强，其中像燃控科技、三维丝、科林环保等环保龙头个股纷纷封住涨停。科林环保是国内除尘设备龙头专业制造企业之一，公司生产的袋式除尘器广泛应用于诸多行业。研发的“燃煤锅炉用脉冲袋式除尘器”被列为国家级火炬计划项目。燃控科技已经从锅炉节能点火业务成功延伸至脱硫脱硝，锅炉节能改造等环保业务。公司年报中表示，将围绕国家节能减排政策导向，大力开展烟气治理环境研究，加强锅炉改造设计业务。三维丝作为工业高温烟气治理的龙头企业，公司专注于从事大气粉尘污染整治，致力于袋式除尘器的核心部件高性能高温滤料的研发、生产、销售与服务。拥有自主知识产权，技术水平和产品性能处于国内领先水平。目前在国内高温滤料市场的占有率预计在10%左右。
环保是经济转型阶段管理层重点支持的行业，不仅仅在锅炉排放方面，环保部副部长李干杰4日在国新办新闻发布会上表示，环保部门贯彻落实“向污染宣战”的具体行动，着力打好大气污染防治、水污染防治、土壤污染防治“三大战役”。与此同时，环保部要抓紧制定出台《水污染防治行动计划》和《土壤污染防治行动计划》。所以，环保板块是短期乃至中长期关注的重点。
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