新型城镇化构成中长期利好
玖福投资组合

    在2000点重要关口岌岌可危之际，周日中共中央、国务院印发了《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》，新型城镇化规划发布的重大利好催生了红色星期一的行情，市场做多人气再次被激活。
    周一小幅高开后稍作震荡，便走出单边盘升行情，上证指数收报2023.67点，上涨19.33点，涨幅0.96%，成交720.18亿；深证成指收报7340.62点，上涨101.56点，涨幅1.40%，成交1027.34亿。中小板指涨幅1.76%，创业板指数涨幅3.03%，明显超过主板。
    在这部全文3万多字，共计30多章的《国家新型城镇化规划(2014—2020年)》中，最大的亮点是强调以人为本，推进以人为核心的城镇化。中共中央、国务院通知指出，《规划》是今后一个时期指导全国城镇化健康发展的宏观性、战略性、基础性规划。城镇化是现代化的必由之路，是解决农业农村农民问题的重要途径，是推动区域协调发展的有力支撑，是扩大内需和促进产业升级的重要抓手。如此定性城镇化，表明其具有重大现实意义和深远历史意义，毫无疑问对资本市场也将产生重大影响。
    规划提及常住人口城镇化率达到60%左右。这一城镇化指标将会带动经济体形成新的发展动力。首先，随着我国城镇化水平持续提高，大、中小城市建设将需要修建铁路、公路等交通设施、以及电力、燃气、自来水和污水处理等基础设施，这意味着将创造大量投资需求和就业机会，其中我最看好智能城市板块，周一银江股份封上涨停，创出收盘历史新高；易华录大涨8.30%，也逼近历史高点；同时还有不少相同概念的个股仍在跃跃欲试。其次，亿万农民通过转移就业提高收入，通过转为市民享受更好的公共服务，从而使城镇消费群体不断扩大、消费结构不断升级、消费潜力不断释放，为经济发展提供持续的动力。纵观整体格局，城镇化规划的实施能够带来的影响不会弱于四万亿投资，只是周期更长一些。从这点来看，《国家新型城镇化规划》的出台对基础设施建设、消费结构的转变、节能环保等三方面形成中长期利好。
    针对管理层的最新动作，还释放出了三重信号：一是随着股指跌破2000点，监管层护盘的频率将越来越密集；二是，结合证监会主席在两会期间的表态"改革要平衡好力度和市场承受度"，那么预示着市场化将使股市依旧承压，但每当市场大跌，监管层将释放利多消息予以对冲，如汇金出手、以及上周紧急推出A股纳入MSCI新兴市场指数、周日公布国家新型城镇化规划等利好；第三，破2000点继续下跌空间有限，2000点之下应该是买进而非卖出区域。
    值得注意的是，城镇化利好出台并没有令周期股明显走强，反而是小盘题材股大幅活跃，盘面上黄线超越白线。这一方面反映出新型城镇化与以往的盲目扩大投资不同；二是投资者情绪和信心有所恢复，围绕政策最新动向的题材炒作显著升温；三是折射出市场增量资金依然不足，市场依然处于机构性调整阶段。