报告传递出很多重要信息
玖福投资组合

    由于地缘政治局势的缓和，欧美股市大涨，道指大涨227点，涨幅1.41%，再创反弹新高；纳指大涨1.77%，再创13年新高；标普500指数大涨1.64%，再度创新历史新高。周边市场的暴涨和屡创新高，仅仅导致A股一个短暂的高开，大盘不仅没有上涨，反而是出现了一波又一波的杀跌，最终市场再一次和全球股市背道而驰，再度拉出中阴线。
    周三上证指数盘中再度下探重要技术支撑位2050点，最低2050.18点，收盘报2053.08点，跌18.39点，跌幅0.89%，成交916.2亿元；深成指跌幅0.67%，成交1283亿元。中小板指跌幅0.11%；创业板指涨幅0.28%，成为四大指数中唯一一个上涨的指数。非ST类涨停个股29家，无跌停个股。
    A股出乎意料的下跌，与期望利好落空直接相关。前期持续大跌之后，投资者对两会的期望很大，周三国家总理李克强做出了任内的第一份政府工作报告，整体脉络依然是进一步深化改革为主线，稳增长是前提。相关的GDP、CPI、M2等数据基本在预期之内，市场对此反应也比较平淡。媒体并未传出更令人振奋的信息，尤其是在油改等方面，所以，石油石化等指标股的率先下跌压制了大盘的上涨势头。另外4日晚间，超日太阳董事会发布公告，称2011年公司债券第二期利息无法按期全额支付。这意味着中国刚性兑付的神话已被打破，超日债违约引发的信用风险将使未来银行贷款投放面临一定压力，银行板块也出现持续下跌走势，其中平安银行、民生银行、北京银行跌幅均超过2%。权重股的集体杀跌成为大盘回调的主因，表现在分时图上，就是表现走势明显弱于黄线。相对而言，科技创新类的新兴产业个股表现明显强于大盘，创业板逆市翻红就说明了这一点。由于权重股杀跌空间有限，后市多空可能围绕2050点进行争夺。
    虽然两会政府工作报告内容基本在预期之中，但其中还是传递出很多重要的信息。总理政府工作报告中７６次提到改革，透示出政府工作的主旋律——向深化改革要动力。这表明，改革将成为投资最大的主题，其中国资改革是重中之重贯，有望贯穿整个2014年全年的行情。《政府工作报告》指出今年将加大力度推动各项改革。经济领域主要体现在以下方面：制定非国有资本参与中央企业投资项目的办法，在金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域，向非国有资本推出一批投资项目。制定非公有制企业进入特许经营领域具体办法。实施铁路投融资体制改革，在更多领域放开竞争性业务，为民间资本提供大显身手的舞台。前期中石化已经先行开放下游领域，石油行业个股受此激励大幅上涨。从政策的指引来看，除了石油以外，电力、铁路和电信等一系列传统的高垄断领域都会是下一步改革的对象，相关个股也有望受益于积极的措施出台。
    《政府工作报告》在能源结构方面也有新的亮点，重点指出要提高非化石能源发电比重，发展智能电网和分布式能源，鼓励发展风能、太阳能，开工一批水电、核电项目。加强天然气、煤层气、页岩气勘探开采与应用，这对相关行业上市公司而言无疑存在机会。
    报告中还有几处新的提法值得关注。在金融改革方面，特别提到要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线，利好互联网金融。在新型城镇化方面，今后一个时期，着重解决好现有"三个1亿人"问题，促进约1亿农业转移人口落户城镇，改造约1亿人居住的城镇棚户区和城中村，引导约1亿人在中西部地区就近城镇化。这对地产板块形成一定利好。对于资本市场，报告中提出，要加快发展多层次资本市场，推进股票发行注册制改革，规范发展债券市场。这意味着，IPO注册制在2014年将是资本市场重点工作。这对大盘而言无疑形成较大压力。