新高再现  适当关注补涨品种

玖福投资组合

    周二大盘继续演绎强势震荡，早盘地产一度表现活跃，此后金融板块卷土重来，券商应声大涨，招商证券再次强势封涨停，银行也有不错表现。时至收盘上证指数上涨0.53%，再度创出本轮行情新高，成交1249亿，较周一再度放大，显示场外观望资金正逐步重新入场。热点方面，3D打印板块在老龙头中航重机再次表现的带领下跃居板块涨幅第一，但涨幅榜上总体看来并未体现出明显的板块效应，题材股活跃并不明显。

    周一提到，短期在2360点附近还是有些压力，不建议过分追涨。我们看到民生银行在两点半之后的跳水也一度令大盘回吐了部分涨幅，当前民生银行就是市场的风向标，其走势对于大盘的影响非常明显。即便周二民生银行冲高受阻，但近期资金抢筹非常凶悍，即使短期需要震荡整固，后期依然还会创出新高，也预示着行情远远还未走完。但地产由于早盘发力过猛导致前期的套牢盘与短期的获利盘大幅涌出，技术形态需要修复，招保万金截至收盘K线图都留下了长长的上影线，因此，本周后半周指数小幅调整的概率较大，短期可关注2320附近的支撑，防御品种和补涨品种类似医药和电力行业有轮动与表现的机会。

    众所周知，酒和药此前一向是机构热衷的防御性品种，但究竟为何机构当前仍在不计成本的抛售酒类个股呢？周一白酒龙头贵州茅台放量大跌，周二依然难有起色，已回吐了自1949起步的所有涨幅。数据显示，共有88家基金清仓茅台，而周一的龙虎榜成交回报我们可以看到，机构依然在大幅抛售，卖出前五位的清一色是机构席位，仅这五个席位就抛出了将近7个亿。贵州茅台曾一度让信奉价值投资的投资者赚的盆满钵满，但当前市场分歧最大的是自“禁酒令”、“反垄断调查”、“整治公款浪费”消息陆续公布后，其业绩究竟能否保持，成长性是否依旧能够力挺股价？1月25日，贵州茅台发布2012年度业绩预增公告，预计实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加50%左右。这已然低于市场预期，去年前三季度公司净利尚增长58.62%，四季度业绩环比下滑明显。同时，1月27日，贵州茅台集团董事长袁仁国称根据市场情况，2013年茅台力争实现销售额增长18%，达到416亿元，这一数据已经较此前提出的500亿元有所下滑，主动调低销售目标也令市场部分投资者对当前高股价失去信心。

    然而，市场也从来不缺乏博弈，深圳东方港湾投资公司董事长但斌却表示对贵州茅台后市坚定看多，与此同时还逆势加仓茅台。他的观点在于酒在三公消费支出中占比并不高，富裕阶层仍有较强的高端白酒消费需求，这将支撑贵州茅台业绩修复。个人认为，无论国家政策对于白酒购买的需求是否影响较大，一切均需要数据说话，比较可靠的就是2013年的一季报，在此之前，盲目的预测与争论没有太过实际的意义，短期内投资者最好的选择就是避其锋芒，对于酒类个股暂持观望态度，持股者待反弹之后减仓，待风波过后再行决策。