巴菲特投资组合最新变动的启示
玖福投资组合

    最近股神巴菲特公布了其二季度投资业绩，二季末巴菲特股票投资组合总市值464亿美元，比上季末减少8.8%。同期美国标准普尔500指数下跌11.9%，巴菲特跑赢指数三个百分点。看来，在整个市场疲弱之时，巴菲特也一样亏钱。但是，大家都知道，如果大盘跌10%，个股往往跌幅在15%-20%，由此可以看出，巴菲特不愧是股神，其投资组合表现还是明显强于大盘。
    显然，目前巴菲特二季度的投资组合最新变化无疑值得我们关注和借鉴，从其最新变化看，巴菲特新买入1只并增持3只股票，减持4只股票，股票组合变化有三个特点：第一，最明显的特点是巴菲特大幅加仓医药行业。巴菲特非常担心未来会出现严重通胀，而医药股集防御性与成长性于一身，尤其是巴菲特加仓10亿美元的强生，药妆合一，既是医药股，也是消费股，难怪受到巴菲特的青睐。而从A股市场看，医药股无疑也是表现非常出色的品种，尽管在大盘持续下跌过程中出现了明显的补跌行情，但很快又产生强劲反弹，不少个股已经收复了失地，医药股成为今年调整中最为抗跌的品种。从长远看，中国的新医改无疑将对医药股的发展继续产生较大的推动作用，医药股依然是中长线较佳的投资品种。第二，不太引人注意的特点是巴菲特对信息行业的投资。唯一新买入的股票是为金融保险行业提供信息管理、电子商务系统和服务的Fiserv公司，同时小幅增持美国全球最大的记录和信息管理系统服务公司Iron Mountain。我们都知道，在互联网暴涨热潮时，巴菲特不为所动，依然持有传统行业个股，虽然错失了一些机会，但也避免了后来暴跌带来的巨大风险。此次巴菲特新买进科技股，这提醒我们要高度关注高科技行业的动向。在国内，国家已经将七大新兴产业作为今后发展的重点，这七大新兴行业从大的概念上讲大都属于科技领域，有望在政策的扶持下进入高速发展阶段，也是我们重点关注的投资方向。第三，依然是逆势买入。二季度标准普尔500指数下跌11.9%，巴菲特净买入近9亿美元，看来巴菲特再次实践他的投资原则：在别人恐惧时贪婪。最近A股行情反复震荡，只有在连续下跌时敢于买进，在连续上涨时敢于卖出，才能有收获。所以在选股的同时，选时在近期也显得非常重要。
    本周一在上周五普遍回落的背景下，出现初步止跌迹象。上证指数围绕10日和20日均线小幅震荡，小跌2.94点，日线收出红十字星。盘中观察，代表中小板题材股走势的黄线明显强于代表权重股走势的白线，从个股涨跌比例就更清楚地表现出这一点，尽管指数出现下跌，但是个股上涨家数明显多于下跌家数，涨跌比例大约为5:3，显示大多数个股已经开始止跌回升。从板块动向看，尽管地产银行继续呈现下跌走势，但成交量的萎缩显示杀跌动能已经得到较大的释放。同时新能源概念股继续高举高打，继续成为市场最大的亮点。不仅持续强势的锂电池股继续发挥出色，佛山照明继续涨停，德赛电池收盘前也曾冲击涨停，振华科技、风帆股份、杉杉股份等走势明显强于大盘。太阳能股走势也完全强于大盘，航天机电和南玻A涨幅超过6%，乐山电力、江苏阳光、拓日新能和精功科技等涨幅均在3%之上。在新能源汽车发展规划出台前夜，备受外界关注的中央企业电动车产业联盟近日在北京人民大会堂成立。16家央企签署了《中央企业电动车产业联盟章程》。涉及到的央企有中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司、中国航空工业集团公司、普天信息产业集团公司等，这表明电动汽车已经正式进入到应用阶段，其中蕴含的机会依然较多。
    交流信箱：chen.jiufu@163.com
    海明执笔