汇率创新高  升值板块大利好

玖福投资组合

    周四大盘出乎我的预料，原以为调整基本到位的大盘继续走出下跌的行情，而且跌幅有扩大的趋势。日线收出三连阴，三只乌鸦赫然在目。
    从上证指数和深成指走势看，杀跌的主力依然是权重股，并且两桶油在前期没怎么涨的背景下居然还有这么大的杀跌动能，让我体会到了机构有的时候真的很疯狂。这印证了我说的大盘股低市盈率并不代表有投资价值的观点。而与此同时，中小板指再创新高，中小板综指更是拉出九连阳，天天刷新新高纪录。
    有人天天担心大盘下跌，其实我们炒的并不是大盘指数，而是个股，目前的上证指数和深成指已经严重失真，基本没有参考价值。而且指数的下跌给了市场一个更为安全的更大的空间，是好事。在这种震荡市的大背景下，寻找机会和抓住机会才是最重要的。
    尽管昨日指数下跌，但是我看好的医药板块全线走强，居板块涨幅前列；节能环保板块继续保持强势，合加资源再创新高；科技板块更是黑马频出，前期我重点提到的电子商务股焦点科技封死涨停，横跨科技和环保两大行业的龙头同方股份逼近前期高点，还有超声电子、生益科技等继续拉出大阳创新高。显然，指数下跌，个股的机会更多。我认为科技与环保是今年乃至今后很长一段时间的投资主题，最值得关注。
    另外，最近的一个重要的新动向引起了我的高度关注，这就是人民币汇率。原先一直横向运行的人民币兑美元走势近日居然出现上涨苗头。
    4月8日人民币兑美元汇率中间价为6.8259元，这已经是连续两日突破6.8260重要关口，创出2009年5月以来新高。7日银行间外汇市场人民币对美元收盘报6.8255，较前一交易日升值4个基点。从消息面观察，美国财政部长盖特纳7日突然抵京，美国媒体报道称，盖特纳突然访华的目的，就是试图增加要人民币升值的筹码。
    不管升值趋势是否确立，但升值预期已经确立，这势必对相关行业个股造成影响。一方面是对出口比重较大的纺织、电子、轻工、机械四个行业有一定冲击;另一方面，人民币升值对房地产、航空、造纸等板块有利好刺激，投资机会也隐含其间，其中我最看好航空板块。
    众所周知，航空行业属于典型的外汇负债类行业，尤其是美元负债，人民币升值会降低航空公司的成本。根据相关的资料显示，人民币每升值1％，航空公司毛利率提高0．5％。同时，2009年中国民航业率先复苏，并取得近17％的增长，航空业目前处在持续景气中，汇兑收益的贡献和成本的降低将帮助航空公司进一步提升业绩。其中，国航盈利能力位居行业首位，是2010年国际航线复苏最大的受益者；海航是海南国际旅游岛建设的受益者；南航是人民币升值最大的受益者；2010年上海世博会延续半年，对东航航空运量将有较大的提升作用。当然目前已经有一定涨幅，要选好买点。

    交流信箱：chen.jiufu@163.com
    海明执笔