一、今日市评

 

    今天两市以此为5296.07点和18050.58点小幅低开，盘中震荡剧烈，稍有冲高探下两市最高5337.93点和18127.46点后，两市震荡走低，13:45分的一波跳水回补了9月3日沪市向上跳空缺口，并分别探出了5223.67点和17679.57点的当日低点，之后在600050、600028和有色板块的反弹下，两市报收5310.72点和18002.00点，沪强深弱，原因是000002增发股上市后的大幅下挫。成交金额有两成左右的萎缩。个股涨跌情况约五五开，29家个股封于涨停板。今日关键词：如期补缺，权重接力。

    热点方面：受发改委可再生能源产业政策的提振，早盘新能源板块和仪电仪表板块表现出色；在上午的调整中，煤炭石油竞相发力；午盘后，有色金属带动稀缺资源反弹，外贸、出口退税有一定的强势（二线蓝筹较多），股改板块全天走势坚挺；银行品种、地产品种全线回调。

    消息面上：除了国家发改委《可再生能源发展规划》推出外，还有港股直通车两月之内推出、试点城市新增京沪穗的消息，同时还有8月CPI或将高于月水平的预测（研究机构表明8月CPI将突破6%），电子信息产品出口前7月突破2300亿美元等相关消息。

 

 

    看到了今天消息面的集萃，应该对今天两市热点的分布情况不难理解，同时也应有对目前基金的操作思路和板块轮动的脉络有一个大致的判断：从5.30之后,随着基金新开闸获批及老基金的拆分发行，大量的民间资本通过证券投资基金的方式，涌入证券市场，由于抱团取暖和嫡亲交叉的关系，在人民币升值预期的银行和地产板块、估值偏低（当时）的有色金属和稀缺资源（联动钢铁）板块、原油期货上涨预期的煤炭石油（联动电力）等板块大肆建仓，后期不断有所谓价值投资、安全边际、估值重起的媒体宣传配合炒作，基金资金在上述三个主线板块中反复轮流滚动运作，分别将地产、有色等板块市赢率拉高到了百倍以上或附近，现虚晃一枪，拉抬煤炭石油，因为这部分品种占两市市值和权重比例不大，不易引发政策层对指数的敏感，其实这么做的目的只有一个，就是在上述主线中，分别将股价抬高到一定的位置，实现减仓赢利。实质是畏惧于未来港股直通车后对资金的分流及股价的环比估值对目前的三大主线品种造成向下的拉动。

    明白了这一点，相信会对上述的基金操作主线有一个正确的认识，同时也应制定自己的相应操作策略——就是哪些可以跟进，哪些应该摈弃。在回答网友的问题中，对有些网友的急于追涨建仓多数持否定态度，不是因为这些品种不会上涨，是因为有些已经到了派发的阶段，你追涨了，不懂看盘，不明白止赢止损，蝇头小利的浮盈，稍有闪失就成了深幅的实亏。

    回到操作，目前政策面有一定的转冷迹象，基金投资者、市场的其它主力，趁开户数回暖场外存量资金暂储备丰厚之机，努力营造当前的牛市氛围和赚钱效应，吸引新的投资者入围，应该说不是看好新一轮行情的启动，怎么趁着市场牛市氛围和牛市信心不散时，在相对高位的减仓，是各路头头脑脑的工作重心。

    从今天回补缺口后的反弹来看，只要权重品种不疯狂宣泄，涨停板竞赛不末路狂奔，当前的震荡上扬格局短期还可以维系，但大盘的风险在聚集中，中旬之前随时会有百点以上震荡的走势出现。除了关注权重指标股（指数）和个股涨停家数的变化外，同时密切关注两市成交金额的变化。如果排除政策面的调整，在天量出现两日后，果断出局。同时下周公布8月份经济运行数据，同样是一个值得重视的政策调控高发期，应该引起关注。已经空仓的朋友不再建议重仓介入新的品种，部分调整蓄势充分的题材股和高市净率概念可以半仓以下关注；重仓的投资者，在可自己手中品种轮动补涨时，逐步择高控制仓位。