一、今日市评

 

    受央行否认港股直通车搁浅和建行90亿A股回归即将上会影响，今天两市以5333.40点和18217.84点小幅高开，早盘3波下跌当日沪市低点5265.00点后,在中联通、中石化带动下，两市上冲当日最高5357.93点和18288.90点后,围绕昨日收盘点位震荡，午后逐波走低，沪市在早盘低点附近止跌，深市探下当日低点17961.35点后，尾市稍有上翘，分别以5294.04点和18050.78点收小阴。成交金额与昨日略平。个股涨跌比约3：6，13家个股封于涨停，个股呈现普跌走势。今日关键词：热点消退不足惧，主动回档更健康。

    热点方面：早盘昨日表现抢眼的钢铁、煤炭品种快速退潮，中石化、中联通、长电全天走势坚挺，电力板块有一定的回暖迹象，特别是600050的快速涨停，带动了通讯和3G板块的走强；其余市场主力持仓品种上，旅游酒店、网络游戏有一定的资金流入。二线蓝筹品种有一定的转强。

    今日消息：中国银行行长李礼辉昨天表示，港股直通车并未搁浅。中国证监会关于发展多层次资本市场体系的规划已于上月下旬获得批准，四个层次的资本市场体系呼之欲出。同时，据证监会有关负责人介绍，基金、券商系QDII(合格境内机构投资者)产品指引原则很快会推出，有关细则有望在年内出台。

 

 

    在前期博客指出，大盘指数在基金重仓品种的驱动下，尤其是权重品种的大幅飙升，脱离了宏观经济和行业基本面的支持，透支了企业未来的发展和成长潜力，是一种急功近利、涸泽而渔的短视行为，有使牛市的大好局面过早夭折和葬送的危险。从近期的政策面看，无疑对上述的行为持否定态度。业绩和成长是支撑牛市长治久安的基础，绩优和绩劣也是动态和互相转化的，正像上半年，题材股绩差股的疯狂拉抬一样，基金重仓品种在个别板块上的动辄百倍以上的市赢率，也聚集了新的泡沫，并在未来相当长的一段时间来偿还。

    目前的点位，目前的高市赢率，都值得所有的市场参与者深思，中国的证券市场，应该提倡什么、约束什么？需要什么样的市场监管和制度创新来跟上市场的发展和脉搏。在市场参与者的队伍上，一“股”独大、缺乏制衡，演绎起投机风暴来，比所谓的游资投机有过之而无不及。一旦泡沫破灭，引发的连锁反应和系统风险必将给整个经济领域造成硬伤。

    回到操作，相对于高处不胜寒的指数而言，适当降温和调整有必要。就今天的盘面来看，可以推后市场顶到来的时间。在明天的走势中，顺势回补缺口，有利于后市行情的平稳发展。

    在操作上，仍然关注基金重仓板块的轮动规律，二三线的地产和调整充分的二线蓝筹品种适当关注；其他的主力持仓品种上，滞涨的机械、部分电子信息、涉房概念股还可以给予一定的关注。仓位上，可在明天如有回补缺口走势时，适当视自己手中品种的强弱少量顺势补仓。恢复上扬后及时对冲筹码，将仓位控制在半仓或以下水平。近一段时间，谨慎操作，并不随着大盘的主动调整而放松警惕。止赢止损，灵活仓位，将贯穿9月中旬前的始终。