一、可能掉入多元化发展的陷阱

投资多元化可以是规避经营风险的有效手段，但是当企业在仍不具备多元化经营的前提下 ，将有限的精力分散到不同的投资领域，可能会产生“主业不精、副业不强”的情况。参股中小商业银行可获得可观的利润，但是如果不详细研究参股银行的资产质量和管理水平而进行盲目投资，势必会面临较大的投资风险。因此，民营资本不仅在做实业时要对自己进入的行业进行研究，对进入金融业时也必须做深入研究，对该行业的净值调查和投资前景要有明确的把握，才能避免发生参股错误。

二、民营资本参股缺位监管，容易滋生道德风险

民营资本参股商业银行的一个显著变化就是引起商业银行股权结构的多元化，银行资本由财政出资构成的国有资本和民营资本组成。根据现代公司治理制度，以同股同权为基础的董事会、监事会制度是完善公司治理结构的根本。然而民营资本在董事会、监事会中缺位的现象屡见不鲜，民营资本不能真正行使股东的权利，参与商业银行的经营决策。这种财政控权的现象直接滋生了经营管理者的道德风险：高级经营管理人员违规经营，内部经营管理混乱 ，缺乏有效的内部控制机制。

由于信息不对称的存在 ，民营资本很难确切了解到商业银行的运营机制、经营状况和内部控制，仅仅从年度审计报表中获得的相关信息对于投资者而言是远远不够的，这在某种程度上也加大了金融腐败发生的可能。

三、达到有效融合的难度较高

民营资本参股银行进行投资，需要受到《人民银行法》、《商业银行法》等法规的限制。《商业银行法》规定，任何单位购买商业银行股份总额10％以上的，应当事先经中国人民银行批准，这就使民营资本进入银行业有了较高的门槛，等待审批的过程在一定程度上阻碍了企业的投资进程。即使通过审批获准参股银行，民营企业也将面临银行的管理与运作方面的挑战，跨行业投资必定会遇到对业务不熟悉、市场定位不清晰、内控管理不到位等各种问题，投资的回报就会存在一定风险。

对于商业银行而言，如果它的参股企业运转良好，则对它的贷款的安全性就能有充分保障，但若民营企业经营不善，发生贷款难以收回的情况就会影响银行自有资本的稳定性和安全性。因此，民营企业和银行的融合过程中处处存在风险，关键就在于如何建立有效的防范监控机制，适当约束双方的行为，实现信息透明化，充分保障各方利益。

四、民营金融机构的运营容易受到政府管制的干预

民营金融机构在市场经济体制下按照市场规则完全商业化运作，以营利为目的，但是这样的运作需要很好的外部环境。在我国，政府为了维护金融稳定和保护公众不受损失，为了增加财政收入来源，并通过金融体系为政策所倾斜的集团提供融资，干预金融行业由来已久。民营金融机构也可能受地方政府的干预从而造成损失。地方政府可能利用政府特权，要求民营银行给地方企业输血，而民营金融机构为了迎合领导的需要，不算成本筹措资金，不搞论证投放贷款，当一些企业破产时，造成贷款逾期死滞，致使民营金融机构经营陷入困境。

此外，由于长期的金融压制，尤其是利率管制严格，利率难以反映资金的供求情况，容易造成社会福利的损失，严格的信贷管制严重影响了资金的使用效率。在这种情况下，民营金融机构很难发挥自身优势，致使失去好的盈利机会，严重的会导致亏损甚至破产。