今年以来，中国货币政策不断收紧。不仅1月的新增人民币贷款在已经增加了1.2万亿的情况下，最后被压缩到1.04万亿，而且各种收缩银行放贷能力的政策层出不穷。除了存款准备金率的上调，有40多家地方银行被执行了差别存款准备金率。

这两天，银监会的会议上，银监会主席刘明康表示，前两年银行新增贷款突破了监管的底限，要在今年加以调整。这样，预计今年银行的信贷规模将始终受到约束。

总之，在中国货币政策由宽松转为稳健的情况下，全国信贷额度就全面趋紧。这对银行是巨大的利好。银行的收入主要是利差与放贷规模的乘积。2009年，中国商业银行虽然放了近10万亿的贷款，各因为恶性竞争，银行贷款的利率大幅下滑。因此上市银行的利润好象只增长了15%。招商银行的利润更是出现了负增长。

今年的情况就完全相反。贷款越是紧张，越是供不应求，越能以高利率贷出去。银行普遍大幅提高贷款利率，贷款利率的自主定价权显著提高。“以往对大客户基本执行基准利率下浮10%，今年以来一律执行基准利率。”一家股份制商行支行人士表示，“即便是中移动、中国电信这样的VIP客户，执行基准利率都需要排队，完全没有议价能力”，该人士表示，“不管是大客户还是小客户，贷款现在是价高者得。”该人士介绍，对于中小企业，贷款利率为基准利率上浮10%起步，“这种情况还比较少，大部分执行基准利率上浮20%以上”。在2月下旬，其所在支行中小企业贷款额度已经用完。目前该行只有单笔授信额度在1000万以下的小企业贷款额度还有较多剩余。中移动这样的客户，一般得到的贷款至少是利率下浮10%。可见银行的贷款利率高到了什么程度。

如果全年新增贷款7万亿，仅这些贷款利率上浮，对银行的利好是有限的。但一般说新增贷款7万亿，全年下来，可能是新放贷款37万亿，并有30万亿贷款到期归还。因此实际上是37万亿的贷款利率都上浮。而占到银行存款近一半的活期存款，利率仅从0.36%上调至0.40%。因此今年银行业经营利差的上升幅度可能超出预期。

银监会日前还表示，将逐步放宽对小企业不良贷款比率的容忍度。银监会的数据显示，截至去年12月末，小企业贷款余额达到7.27万亿元，占全部企业贷款余额的24.01%。小企业不良贷款率为3.3%，比年初下降两个百分点。全年小企业贷款新增18394亿元，较去年同期多增4771亿元，增速比各项贷款平均增速高10.37个百分点。银监会表示，下一阶段，力争2011年小企业贷款增速不低于全年各项贷款的平均增速。逐步实施对小企业金融服务的差异化监管政策，主要包括：适当放宽小企业金融服务市场准入事项的申请；通过发行专项金融债进一步拓宽小企业金融服务的负债渠道；适当调整非现场监管指标，激励商业银行开展小企业金融服务；对小企业不良贷款比率实行差异化考核方式，适当放宽对小企业不良贷款比率的容忍度等。去年末，中国商业银行不良资产为4293.0亿，不良率为1.14%，几乎是小企业贷款不良率的三分之一。但如考虑到2008年中国一次性剥离近8000亿元农行的不良资产，目前小企业贷款的不良率已接近于所有贷款的不良率。可见，小企业贷款的风险并不高。预计在银监会的政策推动下，利率普遍可以上浮的小企业贷款今年仍将快速增长。

这是银行转型取得的一个进展。尤其值得关注的是，民生银行去年的“商贷通”（专门针对个体户和小企业主）发展迅速，全年新增贷款中有超过一半用于“商贷通”。这种贷款利率普遍较基准利率有上浮，而且违约率非常低。

预计今年商业银行利润将突破1万亿元，银行又将迎来大丰收的一年。而且银行今年地方融资平台的贷款将出现负增长。

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