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弱市中的新股或许是好机会

(2008-04-17 20:42:37)
标签:

股市

熊市

新股

发行市盈率

股票

分类: 房产、股票、基金投资

近半年以来,中国股市出现了世界罕见的暴跌。大小非解禁的压力、部分破烂公司恶意圈钱及前两年不加调整的过快上涨,是这次暴跌的三大原因。今天一个偶然的原因,想起本人在股市中投机的一个选股思路。

 

    彼得林奇认为,从长期来看,股价与公司的业绩百分之百相关。但市场总会因为贪婪和恐惧,使得人们以过高或是过低的价格买进股票。于是巴菲特的投资策略之一就是利用市场的愚蠢进行投资。

 

    新股同样存在这样的现象,牛市中发行的新股,不光发行市盈率高,而且上市首日涨幅巨大,仿佛被吸干了糖份的甘蔗,透支了未来的行情。典型的就是被沙黾农大吹特吹的中石油,高价发行后又被暴炒,成为中国散户的大规模杀伤性武器。其他象中国太保、中国神华等,都是如此。等待这些股票的,是漫长的价值回归之路。519行情末期上市的浙大海纳,首日涨幅800%,后来从40多元,跌到3元多。

 

    1998年春节前后,中国股市中国是熊市,当时我还未入市,关注到报纸上关于过节持股还是持币的讨论,持币的观念几乎一统天下。当时发行的新股,如天一磊业、北京城建,发行市盈率低,而且首日交易涨幅较小。后来的牛市中自然是大涨特涨了。

 

    2003年7月25日,我生日当天上市的南方航空,因在熊市中,又正值对航空影响较大的非典疫情,于是发行价被迫从4元多到到2元多。这是第一只我开始以基本面研究投资的股票。后面股市回暖,从3元多一路涨到6元多。

 

    2006年8月,中国国航上市。当时在此之前股市有过一次小调整,因为熊市好几年了,当时更没有人会看到后来的6000点,于是中国国航不得已大幅压缩发行规模,但还是破了发行价,中签率高达5%。我在第一个交易日以2.81元,高于发行价1元的价格抢购了一些。后面很快开始涨停,一路涨到30元,即使股市目前下跌较多,仍有14元。

 

    在前期牛市中发行的很多新股,有兴趣的可以关注一下它们的发行市盈率,上市第一天的涨幅(记得去年疯狂的时候,差不多都在200%),以及上市后到目前的表现。而目前发行的新股,发行市盈率低,首日的涨幅也比较少。

 

    本来都忘了这一投机原则了。今天无意中在交易软件的涨幅排行榜上,看到上市的金钼股份(601958)的涨幅只有30%左右。又看了一下它的发行市盈率,只有17倍。正好最近股市大跌,今天创了新低。于是分别以21.8 元和21.37元,分别买进了1000股和600股,加权平均价是21.64元。今天收盘是22.55元。这次是投机性买进,预期三个月内盈利两成后出局。不建议网友做相同的买进。

 

    有个网友整理了老沙在不同时期,不同点位时对股市做的点评,感觉挺有意思的:

 

时     间   老 沙 说                 上证当天收盘点位 
07年6月3日     中国股市将长期走牛  3890.80
 07年6月19日   其实越涨风险越小, 本轮行情中的一个重要特点是“强者恒强”,那些不断上涨的牛股运行在上升通道中,涨势确立后涨易跌难                       4269.52
 07年7月11日   “新股不败”的神话将一出接一出盛装上演   3865.72
 07年7月20日   大牛市的步伐难以阻挡                    4058.85
 07年7月27日   8月里直奔5000点而去                   4345.36
 07年7月30日   8月,历史新高将不断成为历史!          4440.77
 07年8月14日    5000点只不过才“半个一万点”啊!        4872.78
 07年8月17日     5000点上方,坐缆车上山!             4656.57
 07年8月24日   过了“半万”点,险处不须看!过了5000点,一马跑平川!      5107.67
 07年9月13日  那些所谓要跌到4500点、4000点、3500点之说纯属无稽之谈     5273.59
 07年10月23日  大牛市的基础并没有发生任何动摇          5773.39
 07年10月30日  中国股票,贵乎哉?不贵也!                  5897.19
 07年11月1日   中国银行--中国“很行”                     5914.28
 07年11月7日   我的建议还是那句话,40元以下分批逐步建仓!(中石油)     5601.78
 07年11月16日  中石油,少涨了5000多点                 5316.27
 07年12月4日   2008年见8002点                        4915.89
 07年12月26日  牛市过节节节高                         5233.35
 07年12月28日 在5500点上方过春节!在明年劳动节前见到6200点!在北京奥运盛会前见8000点!                                           5261.56
 2008年1月8日   2008年8月8日晚上8点,在北京奥运会开幕之际,8002点很可能像一叶轻舟“已过万重山”!

 

关于投资新股的想法,在以前的文章中也有过介绍:香港新股认购实战体会》

 

在中国人寿发行之前,我就对这样的股票感到担忧,现在看来,如我预测的那样,它的下跌,能有效把指数拉下来:警惕中国人寿的高定价风险》

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