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一位民间高手的价值投资之路

(2007-06-16 20:41:45)
标签:

大海的唇

容超飞

巴菲特

民间高手

分类: 证券投资

财经:

今天我们继续推出《寻找中国的巴非特》系列访谈,今天我们邀请到的嘉宾是一位民间高手—容超飞。1963年出生一个普通工人家庭,1981年在一无线电厂当技术工人,2002年因为种种原因下岗。2003年迫于生活所需,容超飞揣着仅有的12万下岗补偿金进入股市。今天邀请他跟我们一起分享,从一个下岗工人三年翻10倍的投资经历,请嘉宾跟各位网友打声招呼。

 

容超飞

大家好。

 

财经:

跟大家分享一下你的投资经历。你2002年下岗,2003年进入股市,三年的时间内所持有的股票已经翻了10倍。

 

容超飞

我在2002年下岗,我就开始接触股票,当时我就不懂得股票。2003年就开始买股票,当时就没有价值投资等理念。当时购买股票只是自己熟悉的股票,例如说,做行业了解就购买了这只股票。后来就觉得在牛市之前,即使是熊市,也有翻几倍的,连年创新的,当时的中集集团、天津港,这些股票都是年年有回报的,还有佛山照明等。

 

财经:

您的交易单中金发科技的成本是-9元,您是如何挖掘出这只股票的?

 

容超飞

这个过程是很特殊的,以前我也做过化工,对塑料有一些了解。当时就想到了,金发科技是做塑料的,而且该公司是属于消费类的,例如汽车、电冰箱都是用塑料的,所以就购买了这只股票,就看了它的公告、业绩,购买了以后,就一直持有到现在,至于负的,是因为某种原因提了一部分钱出来,所以就是负的。原来是3元零几,因为打交易单的时候,不能打那么长时间的,因为打不了,好象是3.06元。

 

财经:

2003年的时候,中国的股市还处于熊市,您为什么选择在那个时候入市?

 

容超飞

熊市中也有好的股票,只要上市公司质量好,也可以年年回报给股民的。

 

财经:

什么原因促使你转变为价值投资者的?

 

容超飞

因为看得多了,研究得多,自己也关注电视新闻、报纸新闻,看了比较有价值的上市公司的年报,当时看了以后,就觉得中国也有很多好的上市公司,不是没有的,即使是在熊市,很多人说没有好的上市公司,我认为不对的,还是有很多好的上市公司。

 

财经:

新闻联播和报纸都是公开的信息,几乎天下所有的股民都知道这些信息,为什么他们就没有购买这些股票,而您就关注?

 

容超飞

每个人的投资方式不同,每个人的思维也是不同的。我有这种投资的理念,可是很多人也不认为我的方法是对的,只能说是我的投资理念跟某些一样思维的人是吻合的,很多人是不认同的,因为大家的投资方式是不同的,有的人是做短线的,赚了很多的钱,这就不适合我。

 

财经:

你选股票的时候,都是选择有价值的公司,有价值的公司,有哪些标准,为什么会选择这只股票,条件和标准是什么?

 

容超飞

按照公布的信息及数据,如果数据是真实的,那么对于投资人来说是很有价值的。

 

财经:

目前的市场来说还是比较好的,前几年市场的财务报表很多都是假的,如果碰到地雷如何处理?

 

容超飞

我记得购买了一只股票,当时公布信息,说是因为董事会通过方案给董事长和职工发奖金,造成业绩倒退,有这样的信息,后来我就全部卖掉了。我对这种信息的看法是,这样的公司是损害股东的利益。上市公司是属于资源垄断的,按照你的数据分析属于垄断型的公司,而且属于竞争力强的公司,而且是属于行业中的龙头公司。

 

财经:

您是否会到上市公司进行调研?

 

容超飞

没有的,看股票还是通过公开信息。通过公开信息还有电视新闻,有的时候有上市公司的报道。

 

财经:

不看技术指标吗?

 

容超飞

基本上不看的。

 

财经:

2003、2004年是熊市,我记得上证指数最低下跌到998点,您是如何熬过来的?

 

容超飞

当时是比较难熬的,当时也是购买这只股票的,2003年学习炒股,2004年转变了,购买了这只股票后就没有动过,一直持有。2004年这只股票给了我很大的财富。

 

财经:

您对价值投资是如何理解的?

 

容超飞

有价值就是那家公司的价值能够给你很好的回报。业绩跟着经济不断的增长的,这是我个人认为的。

 

财经:

你选择股票的方法,能不能够被其他投资者复制?

 

容超飞

应该是可以的,一般的投资者是可以按我的方法投资的。

 

财经:

当市场上经常有许多好股票走势凌厉,即使垃圾股也会连续涨停,你如何抵制这些股票的诱惑?

 

容超飞

有的时候根本没有看过,根本不看涨停板的股票,看的就是自己的股票,有没有什么变化,例如说公司内部是否有出问题,只是关注自己购买的股票的基本面的情况。

 

财经:

从您的交易单中反应,很多的股票都是持有三年,您是如何做到的?

 

容超飞

这也是很难的,以前购买了一只股票给了很大的启发,当时是中集集团,我觉得这家公司特别的好,后来想买,但是价位比较高,但是回过头来看,想买的时候,价格又很高了,就不能买了。因为好的公司业绩不断的增长,估价不断的膨胀和上升,这是需要漫长的过程,在漫长的时间内,要有一个上升和下跌的过程,不可能每天都上升。 你看到别的股票再上升,你的股票没有上升,自己为了其他的股票卖了这只股票就是错误的。

 

财经:

但是很多的股民都是这样做的。

 

容超飞

这一点我就想不通了,他们是如何看的。为了购买某一只股票,而卖了这只股票,就等于是将祖业丢了,这是不对的。

 

财经:

你关注上市公司,从关注到买入的过程,要经历多久?

 

容超飞

基本上要二、三个月的时间。

 

财经:

在此期间,如果股价已经上涨了100%或者50%还会继续投资吗?

 

容超飞

要看业绩和数据,就是我们说的,是否有增长的潜力,如果股票高,有更高的股票,低的也有二、三元的股票,所以不能说什么是高,只能说是公司不断的增长,只要具备投资价值的就要购买。

 

财经:

价值投资最大的难点是如何耐得住寂寞,您是如何做到的?

 

容超飞

也可以做一些别的,不看股市行情,我认为这是最好的,有的时候就打球去了。

 

财经:

如果股票下跌的时候,就去做其他的事情?

 

容超飞

是的,看了也难受,所以不看了,做其他的事情,即使大跌,市场行情不变,公司的经营情况没有改变,业绩只要是持续增长,经济持续向上,股票应该是反应价值的。

 

财经:

你选股票的时候,肯定会考虑下跌的风险,你是如何进行风险控制的?

 

容超飞

例如购买一只股票,不是将全部的钱全部买进去。好的股票,例如说购买一只股票,什么样的点位建仓,这是很难定的。好的股票,如果认为好,什么价位可以先买,如果下跌了再买一部分,上去了也可以再买一部分。只要公司是增长的,就没有问题的。

如果说承受能力,如果选错了,自己证明自己选错误了。现在很多的股票都上来了,不能说哪个对,哪个错。例如有几只股票也是选错了,尤其是熊市的时候。当时选错了以后,全部都卖掉了,后来就总结了经验,后来就买了现在的股票,现在基本上仓位没有改变过。

 

财经:

很多人认为在中国做价值投资很不合适,垃圾股也被炒上天了,你怎么看价值投资在中国的前景?

 

容超飞

我认为这是趋势的,不会改变的,就是有价值的,好的公司永远是好的,金子绝对是发亮的,不会改变的。

 

财经:

除了看公开的信息和上市公司的基本面,从其他的渠道是否可以判断这家公司是“金子”吗?

 

容超飞

只能说是,你对这个行业比较熟悉。如果不熟悉的话,就不要投,如果熟悉的化,那家公司的业绩好就投资那家公司。例如某一家公司购买了土地,后来升值后又卖了出去,这说明这家公司的主营业务不稳定,卖了土地,下一年就没有业绩了,所以就不会增长。

 

财经:

据您身边的朋友说,你的性格是乐观的,在成功的背后,性格起了什么样的作用?

 

容超飞

应该是很主要的,性格开朗,所以投资的心态是很重要的,比较开朗的人,对上市公司就会清晰的分析。心态如果不好,投资者就看不清股票。例如总是看哪些是涨停哪些是下跌,并不重要,要看自己购买股票的公司,看这只股票的公司是否发生了变化,如果没有发生变化,业绩好的就可以长期的持有。

 

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