宏观经济复苏，带来周期性行业大涨

（我们发布了《4000点以上炒什么？券商板块投资，选择什么品种》，敬请关注。近期还有《用大趋势的眼光，回归主流，做投资投机两相宜的事》、《公司分析20：从构建核心技术的护城河到抓住机器人的东风》，《大盘分析7：多指数相互印证下的大盘趋势，未来何去何从？》，《一图胜过万言》、《复制成熟的盈利模式，抄大底》；还有《CXO龙二追踪分析：减肥药唤醒的蛰伏力量》，敬请关注。)

昨天的文章讲《随大潮而动》，我们今天继续这个话题,讲宏观大潮。比如碳酸锂，2022年底市场价格超过60万/吨，今年夏天跌到5.86万/吨。我当时看到这个数据，就讲凭什么？讲它要反转。因为跌幅超过90%。6月22日，我们观察到资源板块的市场异动，连续几天有拉高和随风飘落的市场行为，随后写文章建议大家要关注那些躺在底部异动的资源。当时高盛们认为它们还没有见底，很多数据表明它们没有见底，还得跌云云。我讲他们不懂中国，不懂辩证法，结果，现在碳酸锂已经超过8万/吨了，每吨涨了2万多。但这还不是涨价结束。

它也许只是开始。前些时我讲隆基绿能，当时它只有十五块多，我讲不融资，就那里买，然后选择死扛，一定挣钱。昨天它23块多了，盈利已经接近50%。为啥？

几个月前讲反内卷，我讲光伏不只是邪门儿，是太邪门儿了。中国拥有全球86%到92%的产能和市场占有率，但中国整个光伏行业严重亏损，这是中国光伏企业宁愿自己亏损严重却去补贴全球。凭什么？这种状况必须改变。中国政府补贴光伏企业，光伏企业选择打价格战，中国光伏产品垄断全球市场但亏损严重，那是严重的市场失灵，政府应该出手，也必须出手。凭什么中国政府钱包都紧巴巴的好些县市公务员教师发不出工资但光伏企业却敞开来补贴全球？凭什么？就凭人家皮肤白些吗？

所以我们看到光伏企业现在在涨价，他们的一系列行动已经开始了。也就是趋势的大逆转开始了。

然后前两天，我们看到有个大V讲今年京东、美团和阿里内卷的事，他讲他一开始不理解，为什么国家要出手制止他们打价格战。但越往后面去挖，就越理解了。因为外卖大战，杀死了很多街边夫妻小店。看了有人这么写，我当时真的有点震惊。我们的自媒体都这么脱离社会现实了吗？这么脱离老百姓的生活了吗？当然，我们欢迎他们加入我们反内卷的行列。因为觉悟有早晚，只要觉悟了，只要站到人民那一边了，早觉悟晚觉悟都是好事。为什么这么讲呢？因为互联网大厂杀死街边小店，这个现象在中国不只是一年两年了，都十多年了。这10年来，我们身边的小店倒了一家又一家，店主换了一个又一个。我们原来并没有发声，但是在三年前，我们开始在微博上发声了，特别是在直播带货相互杀价杀到上游完全没有利润的时候。我们最终忍不住选择发声了。那时我讲得最多的一个例子是某个生产小食品生意的老板，一年销售1个多亿，但年底只有55万的毛利，而且这55万的毛利并不是食品生意挣的，而是别人在他那里做广告，广告生意弥补了食品生意亏损后挣的。为了省成本，他们把很多工人都辞掉了。近期讲的例子是上海一家新材料公司，他们的铁锂电池，7.39亿的销售收入，53.18万的毛利。这都是相互杀价的结果。您杀我我杀您的结果是，整个产业链都亏损，最后是咱们中国人包括国家自己全输的结果。所以三年前我就讲要治理平台相互杀价，治理主播相互杀价。后来社会上都呼吁这个问题，最终国务院出台相关政策反内卷。

反内卷会杀住恶性竞争相互杀价之风，带来PPI的转向。上个月，PPI下降2.1%。这轮PPI的趋势性大降，低点就在2025年6月和7月，都是-3.6%，8月是-2.9%，9月是-2.3%，10月是-2.1%。表明上个月整体上，出厂价格还是下降的，但有部分行业开始上行趋势了。这个上行趋势，很大可能是从今年开始的。而且，PPI趋势的逆转，已经开始了。

而国家反内卷，已经给市场带来了投资机会。我们带头反内卷，也终于从国家的行动中发现了市场上潜在的投资机会。这就是涨价概念。这在近几个月中，特别是在科技股休息后，这个概念一直活跃。这是需要大家多加留心的。很多事情，从社会现象，到国家政策，到国家政策带给我们的市场机会，这个需要大家能够明白市场它的动向，以及它背后的内在逻辑。

中国这轮经济复苏，PPI必然起来；PPI必然起来，出厂产品价格就会涨，然后企业效益就会好，然后证券市场就会向上。2024年1月我们当时讲沪深300，讲它们的平均净利润会涨30%，当时我们判断不出到底从哪里挣来这30%，我们只知道经济复苏估计会带来30%的效益提升，当然，这只是纯估计。现在看来，涨价加量的提升，就带来整体效益的提升。这是一轮戴维斯双击。只是它更多地体现在增量市场和增量行业中。

也即宏观经济的复苏，带来周期性行业的大涨。能明白这些之间的关系吗？能看明白的，那您的投资能力，就向上一层楼了。

有好些粉丝问我们团队到底推出了多少家公司研究报告。告诉大家18家。11月15日是讲光伏的。安民分析（一）是中药的；安民分析（二）是智能电网的，高科技，节前创历史新高，且完成大底突破；安民分析（三）是CXO的，还有第二家CXO龙头那篇，是第七家。安民分析（四）是食品类；安民分析（五）是大飞机和军工的，属于硬核科技；公司分析（六）是锂电核心材料的；公司分析（八）是做创新药的，今天很有可能创历史新高。公司分析（九）和公司分析（十二）及《9月抄大底》中研究的一家两市最具战略价值的股票（是第13只），都是芯片和半导体类的。《围绕这家全国大券商的股权争夺战》是第十家。公司分析（十一）是日化公司，消费类。公司分析（14）是化妆品原料生产企业，同时兼具化工和消费品属性。需要大盘股的，走趋势性上升的，可以去微博上找找，有3家。最早的一家是2023年五六月份的。