中概股将再次回到风暴眼

（昨天，我们推出了《行业分析（3）：新的万亿级别的行业，新的万倍成长空间》; 前期推出了《2024年年报分析2：2025这只芯片设备龙头还会高增长吗？》，以及《对话安民Anmin0001(7):4月时间窗的选择决定今年投资业绩》，近期的《公司分析17：横跨机器人、飞行汽车、新能源汽车、芯片、海洋装备等多个万亿十万亿级大行业，竞争对手少，国产替代逻辑硬》，敬请关注。)

中美关税战，双方僵持不下。按美国的尿性，他们在中国不予理睬的情况下，必定会再次极限施压，中国会再次不予理会。在此背景下，中概股估计要不了太久，就会成为他们手中的一张牌。

2020年，美国有《外国公司问责法》，其实那也是针对中概股的。2025年，美国又发出了中概股退市威胁。

当美国给中国无端加关税的时候，“中国选择了对等反制。美国一些人提出了一些新方案，试图加码威胁。”

凤凰网风声的文章《美国威胁强制中概股退市，香港已做好准备》报道：

上周，美国财长贝森特在被直接问及中国股票是否可能退市时，他回答说：“一切都摆在谈判桌上。”近日，美国明星投资人凯文·奥利里（Kevin O'Leary）也呼吁将对手的资产从市场上退市。他表示：“据我估计，截至今天上午，大约有价值5000亿至7000亿美元的市值应该退市，从交易所中摘牌，进一步向中方施压，迫使其坐到谈判桌前。”

在美国上市的中国企业数量不在少数。

据不同统计机构的数据，截至2025年，中国在美国上市的企业数量有所不同。据USCC的数据，截至2025年3月7日，共有286家中国公司在美国交易所上市。

而根据LiveReport大数据统计，目前在美上市（包括纽交所、纳斯达克及美交所）的中概股总计有385家。另外，据绿专资本统计，截至2025年4月2日，已公开向美国SEC递交IPO（其他方式不在统计范围）待上市的中企多达78家。

上面是引文。

关于中概股，我们不想多谈。中概股的总市值超过2万亿美元，相当于港股总市值的45%。2022年12月15日，美国公众公司会计监督委员会发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定；相当于中概股的问题以前已经解决，美国现在又把它翻出来翻烧饼。

关于中概股，我们前面有个观点：就是国家可以趁现在跟美国扯皮的大好时机，重新配置手中的美元欧元日元等外汇储备。首先是强调企业进出口结汇，估计国内出口型企业账上还有不少的美元，一旦结汇，中国的外汇储备应该远远不止3.2万亿美元。其次，在此情况下，国家财政可以在国内发行特别债券，然后以此成立国家主权投资基金，将它们投入到港股和回归后的中概股中，购买优质的中概股和在港上市的优质中资股、国企股和红筹股的股权，以此完成股权和外汇储备的置换。也就是用股权换外储，换债权。2009年初，我当时提出抛美债，在全球配置资源，然后买入在港上市的优质中资股、国企股和红筹股，在美国上市的优质股票等，现在依然是这个思路。第三，配套政策就是中国对美出口一律改用人民币结算。至于原因，很简单，如果我们站在历史的大周期上来看，美元这两年就是个分水岭，它的价值是严重高估。一个脱离真实购买力的货币，没有必要持有它那么多。2017年，我们建议中国构筑一个外汇长城，建好外汇储备的大堤，然后咱们防了8年多，确保了这8年内国家金融安全。现在这道堤的历史作用已经起过了，时间已经翻篇了，那中国就该换种方式，好好配置自己的资产。

只要用人民币结算对美出口产品，美元最终就得变成那啥。反正没有多大的价值。

在大争之世，两国最重要的竞争是什么？美国想让中国的产业链回迁美国，这主要是针对传统产业。在传统产业，因为美国的底层民众收入太高，好些事情他们已经不愿意做了（就像中国的建筑工人中很难找到90后00后一样，跟80后90后00后的农村妇女也不愿意做护工一样）；加上美国每年毕业的理工科大学生少，美国孩子数学差理工科差，因此找不到合适的技术员、工程师；这导致传统产业回迁美国很困难。

在此情况下，两国会采取什么战略战术呢？逻辑推演的结果就是，中美两国会将主要的力量配置在做大增量上。

简单地说，就是双方都看好的新兴产业，拼命向内砸钱，砸工程师和科学家，然后做出各自优秀的产品打擂台。新兴产业因为全球有需求，市场很大，且是增量，因此在这场竞争中，双方的GDP就越做越大，双方的经济都发展，技术扩张，市场扩张，产业扩张，销售扩张，最后是GDP扩张。但这些产业一定是新兴产业，高科技硬核科技产业。

而我们团队研究的结果是，5月1日，我们研究出一个产业有万倍的增长空间，有万亿的市场规模。前期也发现一个行业有万倍的增长空间。这些都是增量，都是大势，都是未来台风能吹起来的地方，建议投资者需要高度重视。

对社会发展大势和产业发展大势，很多人研究几个月甚至一两年可能没有结果，但我们经常能从一些细微的地方，一叶知秋，发现一些产业的巨大机会。以前讲到过1997年写的房地产的文字，还有2014年2月写的新能源汽车的文字。今年发现两个产业具有巨大的成长空间，这样的机会是非常难得的。

历史反复证明，唯有洞察了产业与社会发展大趋势，能抓住这种社会大发展和行业大裂变历史契机的人，方能改变自己的人生。

有好些粉丝问我们团队到底推出了多少家公司研究报告。告诉大家18家。11月15日是讲光伏的。安民分析（一）是中药的；安民分析（二）是智能电网的，高科技，节前创历史新高，且完成大底突破；安民分析（三）是CXO的，还有第二家CXO龙头那篇，是第七家。安民分析（四）是食品类；安民分析（五）是大飞机和军工的，属于硬核科技；公司分析（六）是锂电核心材料的；公司分析（八）是做创新药的，今天很有可能创历史新高。公司分析（九）和公司分析（十二）及《9月抄大底》中研究的一家两市最具战略价值的股票（是第13只），都是芯片和半导体类的。《围绕这家全国大券商的股权争夺战》是第十家。公司分析（十一）是日化公司，消费类。公司分析（14）是化妆品原料生产企业，同时兼具化工和消费品属性。需要大盘股的，走趋势性上升的，可以去微博上找找，有3家。最早的一家是2023年五六月份的。