美联储降息，A股牛市开启的条件之一

（目前，美联储降息已经从一个经济问题转化成政治问题。我们团队在微博上发布了头条文章：《走趋势的价值股之2：底部会突破，走慢牛，牛股才露尖尖角》，敬请关注。）

去年3月硅谷银行炸雷后，我有专门文章讲美联储降息，认为今年3月到6月是观察期，就是要看美国救银行的相关政策实施满一年的效果，但最迟于2024年11月降息。因为11月要举行总统大选。

周三晚，纳指大跌2.77%。英伟达跌6.62%,微软跌1.33%,苹果跌2.53%,亚马逊跌2.64%,Meta跌5.68%,特斯拉跌3.14%,元宇宙跌2.96%,谷歌A跌1.58%,C跌1.55%，奈飞跌1.35%。伦敦黄金最高2483.56美元。黄金涨，缘于市场在炒美联储降息。前期市场预期美联储降息概率70%，现在市场预期9月份美联储降息概率100%。但特朗普要美股跌，他喊话鲍威尔，要鲍威尔不要在9月份降息。原因也简单，降息的话，股指涨，那对老拜登的选情有利，这是特朗普不希望看到的。他希望鲍威尔在11月份前不要降息。特朗普的货币政策是低利率（所以美国降息基本上大局已定），他开出的条件是他不会在鲍威尔任期内让鲍威尔离开美联储主席一职，但接任人选他已经选好了，就是吉米·戴蒙，摩根大通的总裁。只是吉米·戴蒙的观点那是相当地激进，认为美国要加息到8%才成。但我猜在特朗普看来，吉米·戴蒙他可以控制。

美联储只要降息，中国这边货币政策就会放松。当然，货币供应量不一定增加多少，因为增加再多，现在企业和个人也不愿意贷款，所以咱们要动手的是货币的价格。这恰恰是构成未来大牛市的条件之一。

不过呢，鲍威尔到底会选择9月份降息还是11月份降息，这成了一个政治问题，而不是经济问题。9月份降息，表明他力挺老拜登，11月份降息，表明他给特朗普纳头名状。这如何选，看他个人。但如果他9月份降息，那么他在任期到期前，可能要被特朗普羞辱了。他任期的最后时间是2026年5月15日，离明年特朗普到任只有不到1年5个月。因此，从这个时间看，我估计他会选拜登，同时顺应市场。但选特朗普也有道理，就是免得到时受辱；他不在9月份降息，拜登估计拿他也没有办法。所有这些，都是基于个人利益，也基于个人性格，而非国家利益。我不清楚鲍威尔什么性格，因此我不猜。

但我知道，基于个人利益来决定国家的货币政策，这样的联储主席，那也是大俗人一个，用中国传统的标准来看，那只是个小人而已。因此我在这里不会再多谈啥。

所以美国的货币政策最终如何选择，最终起决定作用的不是经济而是政治，这个请大家一定记牢。然后这个结论，太打一众公知的脸了。不是说美联储是独立的吗？它的独立性在哪儿？而在我看来，美联储只是华尔街的一条看门狗，另一条看门狗是美国政府和国会。但相对而言，美国政府和国会比美联储地位要高得多，美联储这条狗除了要听华尔街的，还要听美国政府和国会的。所以，独立只是个幌子，独立个屁。

那么接下来，就要看中国什么时候降息。息口一降，大牛市的又一个条件就具备了。

大风口来了，猪都会飞；大势来了，好股票会涨到出乎你的想象。大牛市，主力中军必然是成长股和硬核科技股。在我们团队研究的股票中，代表就是芯片设备股。今年我反复强调可以伴随大家一轮牛市的三类股票，要么真价值，要么真成长，要么真硬核（参见《公司分析（十二）：对美日两大垄断霸主的强势国产替代+芯片设备硬核科技+高成长=未来大牛》一文的相关分析。这家公司是典型的真硬核+真成长，前期低点对头年的市盈率为31.888倍,如果考虑成长性,低点对当年的市盈率在25倍左右，不排除还要低些。从公司的成长性来看这个定位,它即使不是真价值,也离真价值不远。因此,这只个股值得高度关注）。

本轮2浪调整，我们判断深成指的支撑依然有效。它后面的支撑点位大家可以参考《大盘分析（一）：从深成指看两市砸锅卖铁买股票的点位》，支撑线二到时依然有效，当然，千万要注意也不能太过死板。支撑线三看能不能到，估计到的可能性不大。

美国在欧洲生事，引发一连串的化学反应，中国各大主播和各大网店在相互砍杀。而我们在静下心来找好公司，一心一意为未来的大牛市做准备。我们分析家电牛股和大牛股，是为了找到消费品牛股的龙头特质。《公司分析（十一）：7年打造的国产消费品龙头,未来将向国际大品牌发起冲击》所分析的公司，正是典型的成长股。2017年到2023年，公司销售收入增长了5.49倍，年复合增速27.53%;股东净利润7年增长了7.77倍,年复合增速34.03%。这个复合增速跟2011年到2018年的老板电器非常接近(年复合增速34.31%),高于某酱酒(收入年复合增速23.67%;股东净利润年复合增速28.13%)。监于公司业务产品线布局不错,销售渠道掌控能力不错,然后公司是做中国美丽女人生意的龙头,竞争力足够强，行业天花板高，雪球滚下的坡道很长，加上女人用品得年年用月月用天天用，复购性非常好，这几点都是巴菲特特别看重的，加上公司自己做网上直销，自己掌握渠道，因此需要引起我们足够的关注。所以，大家可以趁今年筑大底的行情，尽早关注这家公司，然后寻机买入。

中美金融战背景下，芯片是我国一定要举全国之力发展好的产业；芯片产业若是失败，中国科技战就失败了。这个硬逻辑就带给了芯片产业很好的投资机会。所以下一轮牛市，可以关注我们团队在公众号发表的《公司分析（九）：美国封锁+国产替代=高端制造突围+高成长=大牛股清晰可见》，它是一家高成长的芯片设备制造公司的研究报告。我们前期研究了一批公司，里头也许有您感兴趣的品种。您可以移步前往。