如何构建你的盈利模式2

融资的事情，上海第一批大户中，有人当初有超过3000余万的资金，92年大盘从1429点跌到500点的时候，就有大户融资买入股票，满仓。最后大盘在从500点跌到386点的过程中，他就被打爆仓了，就从92年的3000万大户，做成了一介平民。巨额财富从此与他无缘，那人一生从此再也就没有富有过。

从1429点跌到500点，跌了929点，幅度为65.01%，此时考虑融资，的确是有头脑之人。但是可惜的是，他倒在了黎明前的黑暗里。从500点跌到386点，幅度是114点，比例为22.8%，按1：10透支，早打爆了。换句话说，如果他按1：2.5或1：3的比例透支，到大盘上1558点，他早已是巨富。可是就是一个透支比例，让他的财富付诸东流，一生再也与富贵无缘，如同做梦一般。

所以融资也好，融券也好，并不是越多越好。自有资金与融来资金或市值的比例，收益与风险的平衡，是你能否取得成功，稳健获利的关键。在你做这些之前，就应该把这各方面的因素都想好，设计好，平衡好自己的收益和风险。

君子不立危墙之下，这个放在资本市场，一样是大有作用的至理名言。

比如大熊市，像1992年、1993到1994年，2001到2002年，2008年的市场，如果做空，如果不透支地做空，按照我的操作思路和方法，一定可以盈大利。但股指期货不允许不透支，因此还得要透支。一透支做空，风险就容易放到很大。这时就得要重新设计自己的模式。融券做空呢，主要是设定一个自己能够容忍的风险比例，比如你融券，你能够接受自有资金亏损的比例是多少。在大熊市，个股反弹30%的可能性是很大的，如果你融券，比如按1：5的比例融券，反弹20%你就爆仓了。按1：3融券，反弹30%，你的自有资金就亏损90%了，你能否忍受。

还有趋势判断，你如何判断这个大势是向上还是向下？是急跌向下还是缓跌向下。2010年以来，很多人都在讲抛开大势看个股，这个话只是适合于2010年以来的市场。因为这个话如果放在2008年的市场，或者是2003年的市场，或2002年的市场，你一定白瞎了。有多少钱你都得赔尽。

为什么？因为2008年是系统性风险。所谓系统性风险，就是急跌狂跌大跌，无一幸免。2010年以来是非系统性风险，所谓非系统性风险，就是大势缓跌，而且是以大盘股、重化工行业股票下跌为主，齐涨共跌的现象比较少，在缓跌的情况下，很多个股就有表现机会。因此，不少时候可以重个股而轻大势。

下跌斜率不同，环境不同，情况变了，应对策略就得改变。

因此，2008年融资做多，除非在1800点以下，否则一定死翘翘。2010年以后融资做多，则完全取决于你买入的个股。2010年以来融券做空，更取决于不同个股的不同阶段——这意味着你并不必然能够盈利。

面对2010年以来的行情，你如何应对？这几年的行情是很多老手都做不好的行怀情。因为以前股指和个股齐涨共跌，2010年以后不是这样走。那些从3478点以来一直空仓的人，心里会很难受的。因为趋势明明向下，可是市场有时却异常活跃。

还有个博友留言，越敬畏市场，越不敢满仓。这个在大多数时候是对的。但也仅仅是如此而已。仓位控制很重要，安民许久以来一直强调仓位控制。因此这句话单独看起来不错，但也还是要因时、因地、因环境、因情况、因品种而宜。综合起来看，辩证地看，才能看得更透。2010年到2012年，我多数时候仓位很轻，少数时候满仓。2012年12月24日以来，我大多数时候是满仓，只是空仓回避了2322到1849点的大跌。至今为止，满仓效果还算不错。

当然，这波券商走完，我会减掉券商股，到时会根据情况，控制仓位，控制风险。