解析8月下跌和9月上涨的内在密码

8月份以来，我一直在为本次的下跌和上涨寻找宏观经济方面的理由。结果竟然没有找到。投资是6月份开始下降的，7月份降到30%以下，8月份，因为房地产投资的崛起，投资又回到一个较高的水平上来了。

进出口的情况稍好，消费的情况也稍好。因此，8月份，宏观经济的基本面比7月份应该会好一些。

仔细看看一年前的宏观经济数据，再仔细想想后面前面几个月的数据，发现如下特点：

第一，因为房地产投资已经起来了，那么后续的投资问题，就不成其为问题了。明年，即使政府投资速度下降，那对投资的影响也不会大。

第二，后面的四个月中，进出口数据会有让人吃惊的变化，可以说会以极快的速度好转。现在出口增速是负值，百分之二十二点几的负增长，可是，四个月内，出口就会转正。只要四个月时间。7月份出口对GDP的影响是负值，下拉2.9个百分点,也就是说,只要四个月时间,这2.9个百分点的负影响就会转正。换句说话，按照单月计算，12月份，出口数据彻底好转，当月月度数据，GDP增幅会超过9%。而进口数据会提前一个月好转。大家后面可以看。07年11月底12月初，08年国庆期间，我对中国进出口都有过预测，判断相当准确。这次对进出口的判断，也会很准确的。我手中有数据，依据现有的数据，我可以判断未来的进出口发展趋势。

第三，到明年春季，消费数据将会彻底好转。时间是二月份到三月份。换句话说，到明年二三月份，GDP月度增速，有可能达到10%左右，不排除更高一点。

换句话说，8月份股指的下跌，除了传说中货币政策的变化之外，你找不到任何宏观经济方面的原因。这从另一个角度证明了我前面所谈的那么些观点。60年大庆维稳说，前期主力退场后的刻意打压。

正因为如此，2639以来的反弹，就进行得特别坚决。因为前期出场的机构，前期刻意打压的政策，它们完成了180度的转向。而且，一旦大盘越过3000点，有效站稳60天均线以后，后面的上涨就会比较快。