下周一，北京交易所开门营业，81家公司闪亮登场，不知道有没有小伙伴准备去赌一把。

中国历来喜欢玩新的，参考当初科创板新上市第一天表现，北交所第一批个股应该会有不少涨幅不错的。

但相比于科创板，头一批的北交所品种太多了，而且50万的门槛拦着，散户基本上告别了，真的操作都是些大体量的资金，这些资金还会不会有不理智的跟风？恐怕北交所第一批品种，在上涨之后的大分化是跑不了的。

因此，从长期看，北交所的未来就是如今的科创板第二，但可能远不如科创板——少部分个股不错，多数个股成了仙股，僵尸股，这类的品种，很可能上市第一天就是最高点。对于对这些企业知之甚少凭着一腔热情想去捞一把的投资者，还是觉得大家要平常心。

A股这边继续温和反弹，沪指收阳，创业板周线五连阳。过去老说中国足球和中国A股两大难兄难弟。现在足球虽然没啥表现，但是至少看A股稍微不那么揪心了。

题材方面。

除了几个老家伙之外，最开心的是看到军工再一次领跑。

军工的逻辑我们说过——从事件驱动向业绩驱动进行转移。其实从近期的消息来看，2021年的高增长可能仅仅是开始。

根据新华社11月1日消息，《军队装备订购规定》，自2021年11月1日起施行。与此同时，10月25日至26日，全军装备工作会议在京召开。会议提出了加紧推进“十四五”规划任务落实，加紧构建武器装备现代化管理体系，我们认为，两个“加紧”表明了2021年作为“十四五”第一年，虽然装备建设有所提速，但距离“十四五”规划任务全面落实还有较大差距，需要继续提速，2021年的军工高景气仅仅是起点。

军工品种出现回调可以继续关注。

军工之外，冰火两重天的就是地产。

昨天盘后，沈阳方面紧急辟谣了楼市传闻。其实挺有意思，毕竟这个消息昨天轰轰烈烈的传了一天，晚间才姗姗来迟的辟谣总让人觉得有太多说不清的内容。

但我们昨天在收评和午评里面就写了——楼市的所谓放松是一个伪命题，本质是要避免楼市调控影响到实体经济和就业。换句话说，放松是为了更好的调控。毕竟摆着德国日本两条路在眼前，再傻也不可能重走当年日本泡沫经济的老路。

同时从政策的连贯性上可以看到，共同富裕，减轻医疗、教育、生育、养老压力，是为了刺激消费。房产税的加速推行，是为了让地方政府摆脱土地财政的依赖。这些都是一以贯之的政策，这个过程中，突然对于地产大撒把，就显得过于扎眼了。

因此我们还是之前的观点，调控仍然坚不可摧，但此次事件，其实也说明了，调控不是为了干死地产市场，要保证稳定，要确保产业、就业、金融系统，不会因为调控而受到打击。

所以，其实大家去看房地产的大反攻，也不是因为沈阳这一条原因！高盛抄底，保利发展在银行间市场发债，房贷环比加速等等，催化剂很多。都是一个道理，但是话是这么说，却又不可以因为底线而引爆舆论对于调控方向反转的炒作。这就是这两天事情的微妙之处。

可以想象的是，地产最难的时刻已经过去了。但是绝不意味着这个行业存在机会。老三样的时代随着黄金十年的结束彻底终结。未来中国经济的发动机，会逐步向消费端倾斜，这是目前政策已经明确的事情。

也因此，为什么今年的大牛股都集中在消费市场上——元宇宙、新能源、半导体、消费电子，大部分都是高端消费的基础设施。资金对于这些领域的炒作并不是无来由的。

只不过我们一再提示大家要理性，源于很多品种很多题材的炒作，已经太超前的透支了未来的可能性，饼画的飞起来，能不能真的落实，就成了问题。

当市场慢慢都觉得是问题的时候，炒作就进入破裂的窗口了。