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预期差不会改变市场方向
(2020-10-19 12:10:01)早盘最大的两个反差，一个是周末对于量子通信的一致性预期过高。一个是三季度GDP数据的不及预期。
这个大反差，让早盘市场在轰轰烈烈的一波高开拉升之后，直接被按回谷底。
量子通信这块其实应该讲是必然趋势。尤其从量子信息的三大领域来看，目前通信就是最成熟的，甚至已经能够看到清晰的应用场景。
尤其是量子密钥分发（QKD，有时候被称为量子保密通信），已经没什么科学问题，往工程化和实用化发展。无论是2016-17年京沪干线和墨子号使得广域量子密钥网络成为现实，还是问天量子、科大国盾、中创为等推出时间相位和偏振QKD密码产品，循态量子和中国联通研究院推出CV-QKD产品，在电力，金融，电信等领域，它们的应用场景已经出来了。
同时从前沿的研究来看，基于纠缠的量子通信、星地一体、芯片化、新协议等，还在实验室研究的阶段，这一块中国也还是领先半个身位的。那在这些新兴方面的布局，影响未来整个量子互联网的发展速度和质量。
从产业链看，目前全世界范围内都还是起步阶段，但中国开始有了初步的量子通信产业链，科大国盾的上市可以作为一个参考佐证。欧盟“欧洲量子技术旗舰计划”
官网发布的《战略研究议程（SRA）》报告。报告中表示，未来三年将推动建设欧洲范围的量子通信网络，完善和扩展现有数字基础设施，为未来的“量子互联网”远景奠定基础。为实现这一目标，欧盟将推动量子通信与传统的网络基础设施和应用相结合，利用QKD协议和具有可信节点的网络开发用于全球安全密钥分发的基于卫星的量子密码等，同时，欧盟也表示，“基于量子通信的技术可能面临的主要挑战是缺乏适当的经济和人力资源。开发允许部署这些技术的基础设施，以及开发能够充分挖掘量子互联网潜力的新组件和系统所需的投资数额是巨大的”。
所以消息面对于量子通信的这一次爆火，并不是意外，只不过短期一致性预期过高之后，必然也还是会出现震荡和调整。但说到底，行业目前只有前景，还看不到市场落地。所以反复的震荡是必然结局。
至于GDP，我觉得是市场对于GDP的预期过高了。一周前，中美贸易顺差重新回归历史峰值的数据，让很多朋友对于三季度的基本面有点超预期的期待。毕竟在关税并没有消除的背景下，这等于宣告了美国过去四年的贸易战术的彻底失败。
但全球新冠疫情二次抬头的背景仍然不容忽视，这种格局下，中国继续保持正增长，且领先全球，不管什么样的统计口径下，这都是足以自豪的成果。
因此，短期因为预期落差产生的调整我们认为不会改变市场方向。尤其对于全球的资金来说，中国市场目前看仍然是最安全以及最具有确定性增长的市场。
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