选一只股票，期望未来能有稳定增长的收益，10-20年后会孕育一笔不菲的养老钱，这如同找老婆；买进一只股票，突然来了1-2个涨停，然后就步入漫漫熊途，就象偶遇了一次“一夜情”；有些股票，风流万种但不够厚重，绵绵深情但无意长久，是标准的“情人”胚子。
当今股市，可做“老婆”而能相受终生的股票，似乎还没有出世。而“一夜情”风行一时，来得快去得疾，来无征兆，高度难测，全赖游击队的荷尔蒙，极难把握，偶遇了一次，只是幸运。找个丽质而风流的情人，捂个1-2年，没准能生一大堆孩子，这也是大机构最喜欢的方式。
有这样一个大众情人——600459贵研铂业，且看她的模特身材，然后再判断是否适合您。
06年6月1日，贵研铂业实施股改，大股东只向流通股东10送1.4股，但大股东云南锡业将旗下的“元江镍业公司”98%股权慷慨注入贵研铂业。由此，公司形成了镍矿资源、贵金属特材、汽车尾气催化剂、和贵金属（白银）四类产品并举的局面。
1。这四类产品，06年上半年为公司贡献的净利润分别为：
（1）镍矿产品：559万元（注入后一个月的利润）
（2）贵金属特材：684万元
（3）汽车尾气催化剂：84万元（产品推广见效，初次盈利）
（4）贵金属：-165万元左右（因财务报告中无具体资料，此为测算）
（5）短期投资收益：382万元。
合计：1,544万元，每股盈利：0.18元。
2。前景分析
（1）目前，公司拥有2,000吨镍精矿和相应电解镍的生产能力，正在进行5,000吨产能的扩建改造,明年投产？云南锡业为避免同业竞争，计划将旗下拥有的剩余全部镍矿资源以公平价格注入公司（将定向增发？）；
（2）贵金属特材，会继续保持稳定增长；
（3）汽车尾气催化剂，也是未来的利润增长点之一。
3。稀有金属镍，价格走势坚挺向上
注：上图，系伦敦期货市场镍金属4月-10月12日的价格走势图
（1）06年06月份，伦敦期货镍金属平均价格约为21,300美元，而10月12日收盘价格为30,750美元，上涨了44.37%;而同期其他金属的期货价格大都在调整，原油期货下跌较为剧烈。
（2）中国，为镍金属稀缺国家，目前进口量占国内总消费量的60%左右；
（3）终端产品——不锈钢（2/3的镍用于生产不锈钢），能够随着镍价格的上涨而同步上涨，价格传导机制顺畅，不因价格上涨而导致需求减少，此情充分说明，终端产品对价格的敏感度不高，价格上升属于良性。如太钢不锈，最近公告，7-9月利润增幅为250-300%
。
故，镍金属价格继续上升的潜力依然很大。
（4）钛金属概念的股票，哪怕只是概念，至今反复向上拓展空间，相比钛，镍金属的价格涨幅更大，而镍金属概念股却随其他金属股同步调整，绝对是不正常现象。
4。贵研铂业价值分析
下表中，（1）“A推算”：系依据上半年财务报告简单推算贵研铂业06/07年全年的每股盈利，不考虑镍价格、成本和销量的变化，并假设间接费用维持上半年的平均水平；
（2）“B测算”：假设：相比06月份，06年下半年镍价格平均上涨25%，成本上涨8%，间接费用不变，每月销量与6月相同；07年全年，相比06年06月，镍价格平均上涨45%，成本上涨18%，间接费用上涨50%，同时假设镍销量07年将比06年全年增加5%
；
（3）“A推算”或“B测算”，都不考虑股本变动，假如实施定向增发收购云南锡业其余镍矿资源，一年内会导致每股盈利被稀释，但一年后销量的增长会完全弥补回来。
06年盈利
07年盈利
07年18P/E价格
22P/E价格
A推算 0.67元/股 0.95元
17元
21元
B测算
1.45元/股
3.10元
56元
68元
注意：上述推算和测算，都是建立在06年上半年财务报告真实和公司能够保持诚信而不会操作利润转移的基础上。
5。流通股东中机构持筹分析
（1）06年上半年财务报告显示，机构持筹如下：
（A）博时系，博时精选/裕阳共持股781.89万股，占流通股本的17.15%,均属3月31日后新增；
（B）宝盈系，鸿阳/鸿飞/鸿利共持筹371万股，占流通盘的8.14%,其中3月31日后新购股份为305万股；
（C）同盛基金持股219.55万，占流通盘的4.81%,其中二季度新购80万股；
（D）其他机构持股91万股，其中一半为二季度新增。
（2）二季度新购股份的成本
（A）3月31日股改第一次停牌，4月20日复牌，连续四个涨停，第三个涨停中间打开，当日最低价格为11.08元，涨停价格为11.33元，成交量也随之放大。因此，可以说，二季度新增股份的成本，都一定在11.20元以上。该股流通股本只有4,560万，而二季度末机构持股相对很大，成本应该在12元以上。
（B）不排除其他机构和宝盈系基金在该股只是做短差，因为它们一季度持有少量股份，这部分股份成本很低；但博时系基金持有股份全是二季度新增，成本在12元以上，以10月13日收盘价折合股改前价格为：13.18*1.14=15.02元，如此差价，如此小的股本，博时系基金绝对是不会出货的。
6。年报会不会10送10？
该股总股本只有8,595万,流通股本只有4,560万,股本太小；每股净资产6月末为5.59元，每股资本公积金为3.76元；06年年末每股净资产将达到6.08元—6.86元。如此高的净资产和公积金，极具连续大量送转股本的潜力，更何况07年、08年的盈利前景明朗。
7。会定向增发吗？
近期，各上市公司不愿错过大市向好的有利时机，纷纷提出定向增发股份，目前绝对是增发募资的大好时机，估计贵研铂业也会来凑热闹，至于是今年或明年，这不是揣测的事情。
大股东云南锡业在股改时承诺，为避免同业竞争，将会把旗下其他镍业资产以公允价格出售给贵研铂业，这预示着，增发股份以购进其余镍资源的事情，早晚都会发生。
8。操作策略
购进后就不要为机构的频繁震仓或小股民的患得患失所吓退。
预计大盘在工行上市前会回档，1,680点会有支撑，大盘下探正是吸纳该股的良好时机。
由于3月13日伦敦金属期货大幅上扬，周一有色金属股会上涨，
不建议追涨，只希望低吸。
关注本博客，就是关注财富。大家共赢，是我的目标。
[06年12月补言：（1）三季度该公司的财务报告显示，第三季度镍业公司的净利润只比6月一个月增加10%，大大低于本文中的简单推理；由于大股东的镍业资产与贵研铂业名下的镍业公司业务重合，大股东操纵贵研利润的空间极大，因此，根据历史数据和镍金属市场变化去推理，存在较大缺陷。（2）建议：在大股东镍业资产全部注入“贵研”前，建议短线波段操作，波动区间11.5元-15.5元]
备忘：（1）没有想到，跑了博时又进入了新庄，12月7日最高达到18.40元，哈哈哈！
（2）若再跌到13元以下，明年一定还有一波，涨幅会更大。
跌到13元以下再进入吧。
06年年末总结：
推荐日—06年10月15日收盘价：13.18
荐后第11日最低价：11.53元
荐后第46日—06年12月18日最高价：22.98元
荐后第102日—07年3月19日最高价：40.09元
最大涨幅：247.7%
期间大盘最大涨幅：70.19%
本人操作：9月27日以11.70元半仓参与，却在10月23日以12.7元处跑出。
教训：本可以有40%以上的收益。自己低价持有，而且该股从基本面到技术面，12元以下都是底部，害怕什么呢？哎！！！！
该股已被控盘：
从11月24日到12月11日的成交量和股价变动分析，大部分筹码已落进了某机构的手中。主力成本应该在14元以上。
12月11日，在SOHU证券网页看到一篇“详细价值分析报告”（机构只有吃够了货，才会推出报告），声称该股价格会达到32元。
既然，该股已纳入机构的战略股票池中，15元以下进入的投资者，不妨与机构共进退，我看，未来价格达到30元的可能性还是比较大的。
既然机构敢于进入，料想会与上市公司的股东或管理层有了默契，如果我的博文中的一些疑问会有利好的结果，则30元价格不高。
加载中…