【东吴传媒张良卫团队】小程序投资机会解读：场景革命，蓄势待发(1)
zlwshiwo2016.12.29

事件：
2017年微信公开课PRO版现场，腾讯公司微信事业群总裁张小龙宣布，微信小程序将于1月9日正式上线，并现场对小程序做了全面阐述，回答从业者最关心的问题。

评论：
1、看空间：不会一蹴而就，但市场前景相当可观
微信小程序作为一个新的互联网应用形态，从布局到建立完整的产业生态需要B端企业、开发商及C端消费者的培育，这一过程不会一蹴而就。但是基于后移动用户红利时代各头部APP对于流量变现的趋势性探索，以及微信的巨大用户基础及高粘性，极有可能开创一个新的移动互联网应用场景，市场前景相当可观。
2、看模式：场景革命，蓄势待发
定位微信这一产品，去中心化（以二维码为入口）和工具属性（从聊天工具到应用工具）是微信的核心战略，因此，未来微信有望成为类似于PC端浏览器的为小程序服务的程序。
1）借鉴张小龙在公开课演讲中重点提到了“扫码买票”的应用场景，我们可以更好地理解微信小程序未来的商业模式：我们认为一切涉及到线下（即所见）到线上（即所得）的应用场景都可以成为小程序施展的舞台，尤其是消费领域值得重点关注，包括自助扫码购物、自助打卡等。
2）市场上少有人关注到在小程序应用背后所积累的高价值用户数据，我们认为小程序的应用将大大突破微信原有社交数据的局限，拓展至消费数据、行为数据等多维度数据，带来更多商业变现模式。
3、看竞争：微信小程序相比同类竞品更有胜率
百度：场景即入口，微信二维码去中心化模式相比百度的搜索框输入更具优势；
新浪：新浪具有明显的媒体属性，其转型工具类应用具有相对较高的难度；
公众号：属于一对多的推送，小程序是用户在特定场景发起需求，将与小程序彼此独立并互补。

投资建议：
1、腾讯
腾讯本次小程序应用的推广将有望成为其产品功能及商业模式的重要升级，实现其从聊天工具到应用工具的转变，其蕴含的商业价值值得期待。
2、首先关注营销服务企业
小程序场景化的应用模式及工具属性，决定了其以B2C为主的商业模式，这将刺激新的营销场景的出现，以实现其符合特殊场景的销售策略，我们认为营销服务企业无疑将迎来新的营销手段，包括创意营销、大数据营销（更多线下行为数据诞生），而更上游的，此前曾有丰富代运营经验的营销服务企业，也将有望拓展该领域业务实现卡位布局。
建议关注：利欧股份、蓝色光标
3、H5游戏开发商或有可为
游戏是主要的具有成熟盈利模式的互联网商业形态之一，但当前暂时并不在小程序应用之列。我们认为这主要是基于微信对于其工具属性的维持，以避免成为一个简单的游戏分发平台。近年来H5游戏开发商快速增长，我们认为未来并不排除在小程序中出现比较大型的H5游戏分发平台的可能，这一形态或类似于PC端网页中的游戏分发平台。在此过程中，我们看好具有优秀游戏研发基础及发展势能的游戏研运企业。
建议关注：游族网络

附：本次演讲的要点总结
1、小程序不是更强大的公众号，是新的应用状态
小程序是一种不需要下载、安装即可使用的应用，它出现了触手可及的梦想，用户扫一扫或者搜一下即打开应用，也出现了用完即走的理念，用户不用关心安装太多应用的问题，应用随处可用，但又无须安装卸载。
2、微信不是平台是工具，用完即走
一个好的工具应该有一个很强的属性，就是提高效率，用完即走。任何一个工具都是帮助用户提高它的效率的，用最高效率的方法去完成它的任务，这是工具的目的和使命。微信也是一个工具，所以微信的目的也是帮助用户用最高效的方法去完成它的任务。什么是最高效的方法？用最短的时间去完成任务，也就是说一旦用户完成了它的任务，它就应该去做别的事情，而不是停留在产品里面，这就是用完即走的含义。
3、用户痛点：移动互联网时代下缺失的“网站服务”
越来越多的用户更多的只愿意每天只使用那么几个APP，而不愿意去下载或者使用很多APP。这一点跟在PC互联网时代很不一样，PC时代你打开电脑以后，要访问一个网页是很快捷的，可以从一个网页跳到另外一个网页，大家每天在PC前面花的时间更多是在浏览器上。但是在智能手机时代，包括在座的每一个人，其实打开浏览器的频率会越来越低。原来可能一天你要访问20个网站，现在你不会在手机里面每天要打开20个APP，或者为了访问一个企业的服务去下载这个企业的APP。大家都不会这样去做的。
公众号的缺陷所在，公众号是基于订阅和推送的关系，对一个餐馆来说它更多的精力放在怎么样能够收集到更多顾客的名单，它的驱动力在于它怎么样才能够给每天来餐馆的人推送消息，去发送它的一些促销的信息下去。公众号在这里就变成了客户关系管理或者说是一个消息推送器的角色，这样的角色与PC时代通过一个网站提供服务是有很大不同的。原来一个网站不能给用户推送消息，所以它并不会骚扰到用户，但是它又希望获得服务的人能很方便的访问它的网站，从这里可以看出来，在移动互联网时代，对于大多数的企业来说，他们反而缺少了一种有效的载体，甚至还不如PC互联网时代那么方便，通过网站可以很方便把他们的服务线上化。
4、访问手机数据：小程序四大特性的诞生前提

小程序能访问原本只有APP才有能力获取的手机数据：陀螺仪、摄像头和运动信息等，是所有特性的基础条件。微信提供的一整套开发组件让新应用状态的实现成为可能。
1）无须安装
小程序的第一个特性就是我们免去了下载的过程，我们直接使用它，所以无须安装是小程序最基础的一个特性。
2）触手可及
当我们拿着智能手机接触周边的时候，我们可以通过手机直接获得信息，就是周边的信息。我们看到一盏灯，我们想要去控制它，可能我们只需要用智能手机对着它扫一下，然后这盏灯控制的应用程序就已经启动起来了，在手机里面直接使用它就可以了。在类似博物馆这样的场景里，用户可以在一些不同的内容前面扫一下二维码获知当前物体的背后的信息，这都是触手可及。
3）用完即走
我们到一个餐馆，可能想排队或者点菜，我们并不需要去下载这个餐馆的应用程序，只需要在餐馆扫一下它的二维码，通过启动这个餐馆的小程序，我们可以立即在小程序里面做我们所需要的排队或者点餐这样的事情。当我做完这些事情，吃完饭了并不需要卸载这个应用程序，我们当它不存在就可以了，是一种真正用完即走的状态。
4）无须卸载
访问过它的服务，并不需要一个程序管理器去管理它，因此不需要卸载的过程。
5、小程序的定位：提供接近PC时代网站的服务，体验比网站好，下载比APP便捷
小程序的定位与比较

小程序 公众号 APP
入口 二维码 二维码 应用商店
下载安装 不需要 不需要 几十M~G
适用性 低频、非刚需场景应用 企业微站、内容媒体、微商、客服 不限
包含功能 小程序支持组件、接口 微信开放的部分JSSDK功能（支付、定位、扫码等） 不限
交互性 较好 受限 好
本质上来说我们更希望在智能手机里面用户可以更快捷的获取服务，同时服务体验比网站要好很多，而麻烦程度又比下载一个APP要少很多，这就是小程序的一个本身的定位所在。
6、关心的问题解答：坚持去中心化
关心的问题回答
关心的问题 回答 补充
是否有小程序商店？ 否 去中心化，不做分类、排行、推荐
是否有订阅关系？ 否 不依赖于收获粉丝数
是否能推送消息？ 否 严格限制，需用户主动确认
是否能分享？ 可分享到微信群 小程序页，分享活数据
是否能做游戏？ 否 
什么时候可以用？ 2017年1月9日