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(2014-06-02 20:16:52)
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财经 |
分类： 公司、行业研究 |
从Mary Meeker互联网报告看科技股的投资方向
2014-06-02点拾原创 点拾
近日，有互联网女皇之称的Mary
Meerker发布了最新的2014年互联网趋势报告。如果您是关注互联网行业的人，那么这一定是您不能错过的资料。点拾也是其中粉丝之一，希望与大家一起学习研究。
根据公开资料，MaryMeeker是印第安人，1958年9月出生于美国印第安纳州，波特兰市。1986年获得康奈尔大学金融工商管理学硕士，曾任摩根·斯坦利公司的首席分析家。1995年，习惯于每周工作80-100小时的玛丽·米克尔推出了300页的研究成果—《互联网报告》。这个充斥着大胆的预言、警句与推荐股票的报告所带来的震动，颇具汤姆·彼得斯的革命性著作《追求卓越》在80年代商界所造成的影响，被称作互联网投资圣经。《巴伦周刊》在1998年称她为“网络女皇”(Queen of the Net)。2010年11月30日跳槽至风险投资公司KPCB。
回到报告本身，由于报告长达164页，我们愿意和大家分享讨论其中一些亮点。
今年提到了一个投资者很关心的重要问题：科技股究竟有没有泡沫。特别是过去一段时间全球股市科技股的下跌让人们想到了2000年互联网泡沫的情景。但女皇认为，也许某些股票高估了，但是总体来说，科技股估值仍然很健康。她引用了几个数据：
2013年科技股的IPO数量比1999年高峰时低了73%
2013年风险投资比2000年高峰时低了77%
科技股占标普500指数的19%,低于2000年高峰时35%的水平
点拾也曾经跟大家讨论过，基于移动互联网的用户和市场规模远大于PC互联网这一点，认为纳斯达克指数必将创新高。在用户规模上，女皇更是大胆预测，新一轮周期可能产生百亿用户级别的应用。
2013年的报告Re-Imagining章节从照片、视频、声音、数据和分享的重塑做了分析，而今年报告中重点分析了信息/通讯上的重塑，比较了各种OTT应用，APP应用、信息发布渠道和内容、日常活动、货币等方面。这也表明，互联网已经不仅是改变这些信息流的基本元素，而是切实的深入改变了我们的日常生活。教育、医疗行业都已经接近了爆发的拐点。接着，最重要的重塑就是，移动设备（可穿戴设备）+传感器使得人们可以实时上传和分享各种数据。未来围绕数据的产业链将有巨大的空间，而其中传感器的数量将大幅增加。目前已经出现了一些利用大数据解决实用问题的早期雏形出现，比如您一定听说过被google收购的Nest。
重塑在生活中很重要的一个方面就是使得生活更加便捷友好，报告中称之为Re-ImaginingUser Interfaces。Yelp、Airbnb、Uber、Waze、Spotify、Amazon FireTV等就是代表，而这些应用的中国版（大众点评、途家、嘀嘀打车等）也是大家熟悉的。
2013年报告中的一个焦点是Mobile-移动互联网，这也是去年全球科技股投资的核心主题。今年，则是更加聚焦到了视频。女皇引用NetflixCEO的观点展望了电视的未来，未来是多屏的世界，传统的遥控器将消失，APP将取代频道，消费者可以更加参与到与电视的互动。
中国继续是互联网报告绕不开的重点。在2013年的报告中，女皇给予中国在移动用户发展和应用创新（阿里、京东、打车应用、微博）等给予了积极评价（Lotsto learn）。而在2014年，报告把中国互联网提升到了新的高度（Epic Share Gains）：中国已成为移动商业应用创新的领导者，而不是过去C2C（Copy to China）模式下的模仿者角色，例如微信平台上的“我的银行卡”和公众账号服务，支付宝平台上的余额宝等。
因此，读完2014年报告，我们的感受是继续对科技股充满信心，并且需要特别关注互联网对传统生活的改变（教育/医疗等），大数据、视频/互联网电视等主题。而随着中国创新的崛起，中概股的机会也远远还没有被挖掘完毕。希望我们都能有所收获。
最后，点拾也祝所有的朋友们端午节快乐！家人幸福美满！
点拾原创
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2014-06-02
近日，有互联网女皇之称的Mary
Meerker发布了最新的2014年互联网趋势报告。如果您是关注互联网行业的人，那么这一定是您不能错过的资料。点拾也是其中粉丝之一，希望与大家一起学习研究。
根据公开资料，Mary
回到报告本身，由于报告长达164页，我们愿意和大家分享讨论其中一些亮点。
今年提到了一个投资者很关心的重要问题：科技股究竟有没有泡沫。特别是过去一段时间全球股市科技股的下跌让人们想到了2000年互联网泡沫的情景。但女皇认为，也许某些股票高估了，但是总体来说，科技股估值仍然很健康。她引用了几个数据：
2013年科技股的IPO数量比1999年高峰时低了73%
2013年风险投资比2000年高峰时低了77%
科技股占标普500指数的19%,
点拾也曾经跟大家讨论过，基于移动互联网的用户和市场规模远大于PC互联网这一点，认为纳斯达克指数必将创新高。在用户规模上，女皇更是大胆预测，新一轮周期可能产生百亿用户级别的应用。
2013年的报告Re-Imagining章节从照片、视频、声音、数据和分享的重塑做了分析，而今年报告中重点分析了信息/通讯上的重塑，比较了各种OTT应用，APP应用、信息发布渠道和内容、日常活动、货币等方面。这也表明，互联网已经不仅是改变这些信息流的基本元素，而是切实的深入改变了我们的日常生活。教育、医疗行业都已经接近了爆发的拐点。接着，最重要的重塑就是，移动设备（可穿戴设备）+传感器使得人们可以实时上传和分享各种数据。未来围绕数据的产业链将有巨大的空间，而其中传感器的数量将大幅增加。目前已经出现了一些利用大数据解决实用问题的早期雏形出现，比如您一定听说过被google收购的Nest。
重塑在生活中很重要的一个方面就是使得生活更加便捷友好，报告中称之为Re-Imagining
2013年报告中的一个焦点是Mobile-移动互联网，这也是去年全球科技股投资的核心主题。今年，则是更加聚焦到了视频。女皇引用Netflix
中国继续是互联网报告绕不开的重点。在2013年的报告中，女皇给予中国在移动用户发展和应用创新（阿里、京东、打车应用、微博）等给予了积极评价（Lots
因此，读完2014年报告，我们的感受是继续对科技股充满信心，并且需要特别关注互联网对传统生活的改变（教育/医疗等），大数据、视频/互联网电视等主题。而随着中国创新的崛起，中概股的机会也远远还没有被挖掘完毕。希望我们都能有所收获。
最后，点拾也祝所有的朋友们端午节快乐！家人幸福美满！
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