天能动力(819)深圳投资者见面会

时间：2009年8月24日 16：00-18：00  第一上海记录

问题一：铅酸电池在动力电池市场的份额有多少？

答：在全球来讲，欧洲和北美是72%-75%。在中国，是63%-65%。

问题二：未来汽车动力电池会有70%的比例吗?

答：电动自行车里面有90%使用铅酸电池。工信部在6月25日出台了规定，将电动汽车作为一个成熟产品，以后会更快推进。电动自行车有90%的生产在中国，08年，绝大多数的电动自行车用铅酸电池，08年奥运会的车辆大多使用铅酸电池。所以从电动自行车的产业路径来看，经过多年的市场选择，铅酸动力电池占领了大部分市场，预计铅酸电池在电动汽车也将同样取得不错的市场份额。

问题三：国外的品牌，像日产、通用都不是铅酸电池，因为它容量受限等的缺陷决定了它的发展应该受限，您怎么看？

答：全球都在盯着锂电池，铅酸用在电动车上是一个自然发展的过程，是一个沉淀和提升，不是说国家规定才得到普遍使用的，国外在用铅酸电池自行车都是中国出口的，中国在铅酸电池方面的发明最早，发展也最快。它虽然有不足，但技术会不断提高，可以跟锂电池接近。

问题四：比亚迪将在明年推出E8，使用铁电池，如果成功，是不是会成为一种趋势，对传统产品造成冲击？因为在零下10度，铅酸电池是处于劣势的，在北美就用不了。

答：目前锂电池的发展方向说不准，但是不可能将来全球汽车都用锂电池，这样锂的价格会增长很快。铅酸电池在30到40度可以用，在零下20多度也可以 用。未来三者（铅酸、锂电池、镍氢电池）可能会共存。铅酸电池商家已经界定为成熟产品。目前锂电池用在汽车的产业化还没有。

问题五：为什么我们申请家电下乡的补贴还不成功，还没有批下来？电动自行车最出名的是新日，它的电池是自己生产的，最近发明了晶硅电池，将在7月份注册专利，它的价格要贵30%-50%，寿命却是2倍。公司有75%来自二级市场，只有25%是一级市场，这个比例还在下降。是不是大公司都是自己做电池？

答：第一个问题是这样的：摩托车的家电下乡政策优惠了很多，为什么摩托车可以，电动自行车不可以，是因为农村里很多道路都没有做好，而摩托车适应度大，但是电动自行车在城乡结合部会好用些。第二个问题，我们目前也在做这样的电池，会比他们好。我们的一级和二级市场的差别是因为以下原因：04年国家说把电动车纳入非机动车管理，说明国家认可电动自行车。之后，我们才有二级市场，不是说我们放弃一级市场。

问题六：很多城市禁止电动自行车，有些城市却发了牌照，国家会不会出台政策支持电动车的发展？

答：我们跟国外不同，国外是按着法律来做事情，我们是事情做了之后，才有法律来规范它。04年5月1日国家出台规定后，鼓励使用电动自行车。北京03年到06年是禁止的，但是到06年6月就解禁了。电动自行车是新发展的，要怎么规范是关键，并不能因为它有些隐患就不开，像有些人会醉酒驾车，不能因为这样而禁止汽车上路。

问题七：一级市场主要有哪些公司？主要竞争对手是谁？

答：像江苏雅迪等。对手有超威、华富、松下等。

问题八：在公司排名中，其他产商的份额很低，这个行业会不会有集中的趋势？

答：03、04年生产电动自行车的有2000多家，目前只有700多家。我们05年的市场份额是12.4%，06年超过15%，09年22%。行业中这么多倒闭，原因有三。第一，铅价格波动大，猛涨又猛跌。第二是环保车要求高，而且越来越严格。第三，它的技术性大。

问题九：废电池回收项目的投资怎样？

答：预计2个亿，6.28以后破土动工，有800多亩，一期400多亩，200多作为废电池回收，200多作为汽车用电，可以在2012年全面达产，达产能回收15万吨铅酸电池，产出10万吨铅，按照目前的现价，相当于增加十几亿元的收入，净利润率约10％，相当于增加1亿多元的净利润。如果将铅内部适用，也可以提高公司的毛利率。（目前公司用铅大约10万吨/年）。

问题十：未来国家的电动自行车铅酸电池行业增速会怎样？未来公司传统电动自行车铅酸电池产能有什么扩张计划？

答：第一个问题，第一，摩托车会减少，但不会完全没有，电动自行车会代替其中一部分。第二，城市里面面积会越来越大，给电动自行车带来空间。第三，农村道路做好之后，数量也会增加。根据沙利文的报告，2009年到2013年电动自行车铅酸电池的年复合增长率为26.8％。

第二个问题，目前江苏二期，这个项目共有三期，两期是电动车，一期是储能电池。

问题十一：公司的二级市场的经销商是怎么做的？

答：电池既是工业品，又是消费品，我们会通过培训、面试等环节挑选，然后会有督导亲自教授并解决相关问题。在全国有519个经销商，每个经销商大约有40个门店，相当于在全国有2万个销售点。他们的角色是：销售产品、售后服务、搜集市场信息、及回收电池等。

问题十二：铅酸电池占电动自行车整车的价格比例是多少？