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转载：里昂证券对公司治理的评分原则与标准

(2008-08-13 00:06:16)

标签：

财经

股票

分类：公司、行业研究

里昂证券对公司治理的评分原则与标准

原则项目

管理纪律 △ 详尽公开描述公司治理，并将之置于优先地位。

△ 管理者被鼓励以更高的股价为目标（股东持股价值最大化）。

△ 清楚地定义主营业务。

△ 对股东权益成本有适当的评估。

△ 对会释稀股东权益的工具的发行采取保留态度。

△ 合适的负债管理（仅对有适当报酬的计划举债）。

△ 年年报中讨论公司治理。

△ 过多的现金返还给股东（股利政策与股票回购）。

透明度 △ 财务目标的披露，例如5年的资产报酬率或股东权益报酬率。

△ 即时发布年报

△ 即时发布中报

△ 即时发布季报

△ 迅速披露经营成果，且在披露前无泄露。

△ 根据国际一般会计准则来编制财务报表。

△ 立即披露重大信息。

△ 投资者有渠道接触到高层管理者。

△ 立即更新网站上的公告。

独立性 △ 董事会和高层管理者公平对待股东。

△ 高层管理者较少担任董事，且未受大股东支配。

△ 审计委员会由独立董事担任。

△ 薪酬委员会由独立董事担任。

△ 提名委员会由独立董事担任。

△ 会计师（外部会计人员）与公司无任何关系。

△ 在董事会无银行代表或其他债权人。

△ 非执行董事具有明确的独立性。

△ 董事扮演监督而非执行的角色（高管层担任董事须小于一半）。

△ 独立的非执行董事至少要超过董事会的一半。

△ 董事会有外国人切其提高董事会独立性的可信度。

问责性 △ 每年至少举行一次全体的董事会议。

△ 董事会成员能够有效地执行监督。

△ 审计委员会可任命和评估会计师的表现。

△ 审计委员会可以监督内部审计人员和会计程序。

责任 △ 当有人伤害公司价值时，能有效制裁和处罚（特别是高管）。

△ 有错误管理的有效处理方与记录。

△ 有保障小股东利益的方法。

△ 有处罚高层管理者的机制。

△ 董事会成员的股票交易以公平且完全公开的方式进行

△ 董事会小而有效率和效能

公平性 △ 所有股东有权力召开股东大会

△ 容易取得投票权（例如通过委托书投票）

△ 在开会前提供股东大会的资料

△ 指引市场反映公司的价值（通过股票回购或管理人会议）

△ ADR的发行或股票的配置对所有股东都公平

△ 最大股东所拥有的股份小于40%

△ 机构投资者至少拥有20%的投票权

△ 重视投资人关系

△ 所有董事会的新酬上升幅度不得超过净利的升幅

社会责任 △ 未雇佣未成年人

△ 清楚与公开的雇佣政策

△ 在原料来源方面遵守明确的产业规范指引

△ 对环境责任有严格的政策

△ 避免在政局不稳的国家进行投资

△ 清楚的政策和强调严格的道德行为

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