财富传承 规划提升效率

编者按： 这篇由 徐春先生发表在2006年10月15日新财富上的文章，可以给我们带来很多思考。有幸我们的合作伙伴不乏当今社会之精英，但怎样看待、留存与处理财富，可能是我们每一个人都应该认真学习的事情。为此，我们特别将该文推荐给我们的伙伴，希望对你们未来的财富规划与传承有助益。——但斌

逐步退休的“美国婴儿潮一代”正面临史无前例的财富转移挑战，有测算表明，1998－2052年，美国需要转移的财富值高达41－136万亿美元。应该将何等数量的家族财富以何种方式转移到何种范围的后嗣手里，同样是中国富人烦恼的问题。要保证财富转移的效率，合理规划十分重要：富人们需要根据一定的程序确定转移的对象，挑选合适的转移时机，选择适当的转移工具，以降低财富转移中不必要的损耗。
　　
　　2005年1月6日，在芝加哥市所在的伊利诺依州库克县法院，一场全美瞩目的家族财富纠纷肥皂剧以巨额和解收场。控制着世界著名的凯悦（Hyatt）酒店集团的普利兹克（Pritzker）家族的11位成员，向家族企业掌门人罗伯特（Robert）20岁的女儿莉耶瑟（Liesel）和22岁的儿子马修（Matthew）共计支付5.6亿美元的补偿款，连同此前这对兄妹已经各自到手的1.7亿美元，该项诉讼和解金总额高达9亿美元。除了罗伯特和这对子女彻底反目以外，该诉讼案件也让财富净值超过150亿美元的普利兹克家族企业王国在第四代后嗣手中开始解体。作为和解协议的一部分，该家族将在未来的约10年里，通过上市、转让乃至清盘的方式将控制下的酒店、游轮、商用房地产、实业等资产平均分配给以各成员为受益人的信托。
　　对于普通美国人而言，普利兹克家族财富纠纷案家喻户晓的原因可能在于该家族的显赫地位和莉耶瑟的好莱坞和百老汇名演员身份。但是，该案的最重要意义却在于它引起了美国财富管理界对财富转移规划和管理的深度反思，即富人们到底应该将何等数量的家族财富以何种方式转移到何种范围的后嗣手里？目前控制着大部分私有财富并已经开始逐步退休的“美国婴儿潮一代”（Baby Boomers，出生于1946-1964年间）正面临着史无前例的财富转移挑战。根据波士顿学院社会福利研究所的测算（Havens & Schervish 1999），在1998-2052年的55年里，美国需要转移的财富值高达41-136万亿美元（1998年价格），可见规划之重要。