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[转载]石麒麟:熊市投资赚得未来

(2013-08-21 12:53:26)
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分类: 他人股票理论
                   
                         石麒麟:熊市投资赚得未来

    几天来由于银行流动性偏紧造成了市场机构对大盘预期的大幅度改变,市场不断下跌,股票哀鸿遍野,投资者改如何面对此时的局面成了重要的课题。

     首先,其实投资还是宏观的看一下,我们最好不要把投资收益理解为从别人钱包里抢钱,当然市场中短线投机者的确是如此做的,通过希望看对大盘走势和短期市场博弈从其它投资者手中得到投机收益。其实,投机者不能确保自己是市场中最聪明的人,历史也多次说明了知道股市大盘走势的人要么已经死了要么还没有出生,总之没有谁能预测出大盘走势,谁也就不能能通过预测走势赚钱,出来混的迟早是要换的。因此,笔者一直强调的是做价值投资者,不靠预测市场涨跌赚钱,而是靠公司基本面分析,发现价值洼地中的大机会,从而可以低价买入高内在价值的优秀公司股票,再通过一段时间的耐心等待赚取公司本身差额价值和成长价值所对应的投资收益。
         
[转载]石麒麟:熊市投资赚得未来

     上图是美国著名的西格尔教授的一张研究图表,从图中可以看出1801年到2001年的200年间投资股票、债券、国库券、黄金、美元实际购买力的价值变化曲线,这张图是去掉每年的通货膨胀后的实际价值变化曲线,极具参考价值。我们可以明显的看到1801年投资一美元的股票到2001年已经变为5.9960万美元,增长了近6万倍!长期投资股票的投资收益是鹤立鸡群的高高在上。增长最低的是投资者如果把一美元放进抽屉里不动,到现在居然只剩下7美分,原因就是长期的通货膨胀造成的真实货币购买力的不断下降。从表中可以看出投资股票是最好的理财选择,但是有一个前提大家要注意,那就是一定要长期投资,只有长期投资股票才可以享受到投资的公司经营收益增长推动股价不断上涨的过程,这就基本可以忽略掉股市不断的上下波动对股价的影响及对投资收益的影响。  

     目前大盘下跌,很多投资者内心不安,其实从股指曲线的关注中移开比较明智,多多关注目前下跌很多的股票,看看它们中有没有大幅打折的好股票,很多机会就蕴藏在大跌之中,无论是股神巴菲特、米勒还是内夫都经常采用逆向投资策略,在大跌中寻找好的投资标的,现在的低价大笔投资会在未来股市走牛时变成良好的投资收益。

    如果已经满仓的投资者也要保持冷静的心态,从新审视一下自己的股票,如果基本面没有恶化就不要有什么担心的,好公司的股价一定会回复到它的良好内在价值上。这个时候心态是第一位的,有了理智的心态投资操作才不会慌乱和发生错误。本质上看,投资股票就是投资公司本身,不管市场如何波动,只要股票的内在价值不变,投资者就不会真的发生永久亏损,股价会涨回去的,还会更高,耐心持有才是最好的选择,等待市场的反转和价值的不断回归上涨。

    投资过程不管多波折,只要投资者保持理智、耐心、稳健操作就一定可以在熊市中赚得未来!

    石麒麟
   2013-6-28
                 朋友们可关注“石麒麟-价值投资”微博

                


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