现金流量表主要指标 | ||||||||
06年一季度 | 05年底 | 05年10-12月 | 05三季未 | 05年7-9月 | 05年6月底 | 05年4-6月 | 05年3月底 | |
经营活动产生的现金流量净额 | 47,846 | 72,567 | 41,298 | 31,269 | 5,316 | 25,953 | -2,838 | 28,791 |
投资活动产生的现金流量净额 | -13,167 | -156,163 | -75,888 | -80,275 | -9,947 | -70,328 | -33,129 | -37,199 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 2,765 | 36,516 | 8,391 | 28,125 | -23,386 | 51,511 | 76,160 | -24,649 |
存货的减少(减增加) | -9,853 | -88,130 | 21,319 | -109,449 | -41,305 | -68,144 | -28,780 | -39,364 |
现金及现金等价物净增加值 | 37,444 | -47,121 | -26,235 | -20,886 | -27,015 | 6,129 | 43,036 | -36,907 |
简评:1、作为一个企业最重要的经营指标经营活动产生的现金流量净额除05年二季度外,每期都为正,且随着生产规模的扩大,逐期增大,表明公司生产经营十分稳健!!,在当前上市公司中实属难得。
2、投资活动产生的现金流量净额在05年四季度达到7588万元的高峰,06年一季度仍达1316万元,表明公司一直处于扩张期。因为经营活动流量十分充沛,表明虽然玻璃整个行业在前二季达到谷底,但该公司因主打高档玻璃和成本控制得力,受冲击很小,现金流非常正常。随着新生产线的投产和今年或明年年初新线的达产,前景十分诱人。
3、存货在05年底占用新增资金8813万元,公司称为生产规模扩大产量增加影响,但个人判断主要还是因受行业景气度影响,所幸06年一季度只新占用资金985万元,实际数据表明玻璃行业在复苏,相信公司二季度存货数将下降。
总评:1、公司主营现金流非常正常,投资现金流一直在流出,表明公司产品销售正常,并实际有新增产能动作,相信新生产线下线后,将继续增加主营现金流,公司未来前景十分可期。2、公司将在15日出中报,近日此股走强,新增资金抢权博中报业绩意愿强烈,建议投资者大胆介入。3、下期将从财务管理指标进行简要分析,在中报出来后,并偿试给此股作初步目标价位定位。