下半年股市机会初现

赵卓文（广州市同创卓越房地产投资顾问有限公司 总经理）

这一周，全国高温多雨，典型的三伏天来了。比天气更难预测的，是A股。

周四（7月9日），上证指数站上了3500点上方。截至收盘，上证指数涨0.48%，收于3509点。两市成交量达到1.49万亿。

种种迹象表明，下半年股市的投资机会已经初步出现。

1、 中美关系有所缓和。

4月份以来，围绕关税和贸易关系的紧张局面，现在已经有所缓和。双方的磋商和对话将继续，不理性的税率已经成为过去。毕竟，中美是世界最大两个经济体，按照2024年GDP计算，中美经济总量占全球的46%，短期脱钩是不可能的。

中美关系已经不会回到从前，但2025年下半年双向而行的概率较大。

资本市场的焦虑心情也将已经得到缓解。美股的纳斯达克指数和标普指数，都已创下了历史新高。

下半年，A股信心提振下的行情值得期待。

2、2025年国际政治经济关系错综复杂。

美国7月通过的“大而美”法案影响巨大。预计将美国债务上限进一步提高5万亿美元(目前美债规模接近37万亿)。此举虽然短期缓解了美国债务危机，但也再次削弱了美元信用，市场可能会减少美元资产增持实物黄金，对冲美债风险。

根据目前情况分析，9月美联储降息的可能性很大。

下半年，包括美股在内的全球资本市场有可能迎来一轮上升期。

3、 国内“稳股市、稳楼市”早早就提上了议程。

根据两会工作报告，2025年我国赤字率提高1个百分点，赤字规模将达到5.66万亿元。国债规模和地方债规模力度很大。

根据央行和国家金融监督管理总局已经表示，未来将根据形势变化，出台增量政策。

货币宽松环境下，股市有望在下半年走出新行情。

当然，2025年国内资本市场也面临着一系列新旧问题。

上市企业盈利水平，房地产市场能否站稳，都是关键因素。

如果下半年国内房地产市场能够止跌回稳，股市的上涨就是板上钉钉的事情了。