单日比较大的调整又来了，对于短期的冲击，我认为主要和新股发行的节奏有关，今天又有创业板的集中申购，明天创业板新股集中上市，都对市场的资金面有一定的影响，好在暂时没有大盘股的发行，这个调整可能只是暂时的。我觉得这次调整仍然是市场资金转移的一个过程，从不确定性增大的行业撤离，转移到新的投资标的板块中去。主要的思路有以下几方面：

    1、从估值的确定性角度看，地产板块无疑是资金流出最明显的，因为这个行业的未来不确定性增加的比较明显。同时家电、汽车等行业由于基础原材料的价格在一个上升的趋势中，成本困扰了盈利预期，因此在高位明显有资金撤离。获得资金肯定的估值品种包括银行、证券，这些行业的不确定性正在消除，同时又有朦胧利好的预期，估值处于相对低洼，因此，大量机构资金在向这些行业移动；

    2、回避估值的热点板块：包括海南板块、新疆板块、3G科技等板块，并没有因为大盘的调整而走弱，相反保持了明显的强势，资金也持续在流入，而这些大多数是活跃的热钱；

    3、概念板块：比如世博会，年报预期，这个板块聚集了机构和投机资金，趁着调整不断地增仓板块中的代表性个股，我觉得大家可以在关注年报预期的同时，预先埋伏世博会利好预期的个股，我认为世博会与奥运的差异在于受益周期较长，在接近世博会的几个月内，也将是超额利润最大的时期，不妨趁着调整好好研究，逐步增持龙头品种。有关这方面的研究和个股，我周末详细写一下。

    所以我认为，这次调整是一个大换仓中买卖节奏差产生的震荡，是我们准备新投资方向的一个好机会。