冷冻行业是一个林奇说的低增长率的行业，现在已经是三全 思念湾仔码头3家天下了，但是3家要增加市场份额确实很难，毕竟谁也不比谁牛逼哄哄，A股三全的估值pe到了51倍，是何等的高估，即便是腰斩也贵了，但是很多人看中它是稳定的消费品就不管其他的了，对我来说除非哪天三全活的比其他2家好了才考虑

2011-09-26

马应龙由于专注核心产品的心态下降，经常弄一些什么没有竞争力的药妆啊什么，最近的净资产收益率下降到不够15%了，管理层对企业的定位出来问题。核心业务专注集中，就弄些其他的，要不是痔疮药独家配方垄断早该出事了吧，管理层拜托别折腾了

2011-09-26

持续创造价值的企业都是高度集中于核心业务的专业化企业。好例子就是中集，09年集装箱业务就占据企业营收的26%，可是到10年占据了60%了，而净资产收益率也由不到7%升迁至18%，其他的业务如果能围绕集装箱业务发展，成长可以期待

2011-09-26

研究表明，持续创造价值的企业都是高度集中于核心业务的专业化企业。我们喜欢像格力电器（传统上把它归为家电，实际上它是准消费品，因为在全球变暖趋势下，现代人离开空调基本上无法生活。）那样的企业，它宣称只做空调，而且确实是围绕空调来配置资金和运营企业。

2011-09-26

全聚德这家企业固步自封是有原因的，南北口味不同，如果全国连锁那么就要接受很多竞争，包括烧鸭店，酱板鸭什么竞争。所以成长性只能看去北京的旅游的人数了。净资产收益率长年低于15%也是很正常的，管理层想作为都难。唯有每年分红多一点吧。现在35pe，没成长性，实在是高估了吧

2011-09-25

具体到棉纺行业，我觉得真正值得关注的问题不是棉花和粘胶的价格涨没涨，纱线和坯布的行情是否继续低迷，蓝海投资者不应该关注这些这些已经被市场普遍关注的东西。真正值得关注的是竞争对手在做些什么，活得怎么样，有没有人能以更低的成本做出更好的产品。

2011-09-25

日化行业竞争极为激烈，前6名都是外资牌子，占据了60%的市场，国产的小护士，大宝，隆力奇都被收购了。上海家化处于夹缝中生存，广告费用可以说以后只多不会少，佰草集这类中高端的化妆品市面上同类诉求的就不少，活的比外资肯定差一些

2011-09-25

上海家化开始力推佰草集 请了好几个当红明星打广告 那么药妆化妆品面对的是国际大鳄的蚕食 我们看家化能否突围！

2011-09-24

同仁堂 九芝堂都是很有历史的牌子了 也够专业的 可是净资产收益率却一直都没超过15％ 原因更多在于管理层的问题有现金可是没拳头产品 所以他们的低PE不是没有道理！

2011-09-24

产品有定位的公司,如果其管理层是优秀的,那么它体现在ROE上一定是长期处于15%以上且稳定上扬的，如果一个有定位的公司，其ROE不稳定或者低于15%的水平的话,一定是管理层能力差或者糟蹋自己公司定位的缘故。

2011-09-24

中信证券财务数据都挺好的啊，而且假如收购他，他家里现金都值10块了 市场才给11块什么情况？我都怀疑眼睛有点花了，难道不如银行股，可是比银行股还便宜啊

2011-09-23