案例十：闰土股份&浙江龙盛

时间：2012年底

闰土股份和浙江龙盛，是一对欢喜冤家，系出同门，在同一个小镇上。是国内的染料行业双雄。也正因为这个原因，双方竞争激烈，互诉公堂，打的不可开交，业绩大受影响，股价一跌再跌。

2012年底双方忽然想开了，一纸公告宣布从诉讼关系变成了战略合作伙伴，大家还是一起赚市场的钱好啊。

第一步：低买（股价分析）：

熊市背景再加上双方打官司影响业绩，市场、消息、基本面三方均不佳，因此股价很低。

第二步：竞需分析：

从需求而言，当时的需求变化不是很大，其逻辑也不在需求上，我们可以给予“稳定”的评价。

从竞争关系变成合作伙伴，竞争的激烈程度大幅降低了，因此在这一逻辑上，有积极的影响。其在基本面、消息、心理的影响都很大。

再加上当时的宏观经济向好，时候来看需求也是增长的。因此，两只股票均走出了10倍股。

这只股票，是我当时的一个分析师朋友问我的。当时我深受巴菲特荼毒，满脑子消费股，因此没有仔细思考其投资逻辑。

现在看来，其主动选择了逻辑变革，导致了非连续性，提升了逻辑价值。

其实，那些张嘴巴菲特，闭嘴索罗斯的人，水平是最差的，因为其并不能深刻理解价值投资的原理，一如当年的我。

投资重在逻辑，而不应该区分行业。巴菲特说“投资不拒绝任何行业和个股”。就个人的能力圈而言，你看懂它的逻辑，它就在你的能力圈。你看不懂，它就不在你的能力圈。现在天天把茅台挂在嘴边的那些人，2013年还不是集体抛弃和指责茅台？